Wall Street cerró en alza impulsado por la tecnología y el optimismo en IA, mientras datos de inflación, empleo y tensiones en Medio Oriente reconfiguran las expectativas de política monetaria.
La jornada macroeconómica de hoy estuvo marcada por la asimilación de datos relacionados con la inflación y una notable resiliencia frente a la volatilidad geopolítica en Medio Oriente luego de un viernes bastante turbulento. En el plano fundamental, la Reserva Federal de Nueva York reportó que las expectativas de inflación a un año se moderaron al 3.46%, mientras que las de tres años se mantuvieron ancladas en un 3.1%, una lectura que contrasta con el sector inmobiliario, donde el aumento anual del precio de la vivienda se disparó a un 3.5%, su nivel más alto desde julio de 2022. Paralelamente, el mercado laboral exhibe una divergencia histórica inducida por la tecnología, el empleo en el sector de las tecnologías de la información en Estados Unidos ha descendido un 11% desde el lanzamiento de ChatGPT en noviembre de 2022 acumulando una pérdida de 332,000 puestos de trabajo, mientras que el sector de educación y servicios sanitarios compensó la balanza al sumar 3.16 millones de empleos nuevos. En el frente de materias primas y geopolítica, los precios del crudo revirtieron sus caídas iniciales tras una cadena de eventos de alta fricción en el Golfo de Omán, sin embargo, las tensiones se aliviaron temporalmente luego de que Donald Trump afirmara que Israel e Irán avanzan hacia un «alto el fuego inmediato» y las fuerzas armadas iraníes anunciaran el fin de sus operaciones militares.
En el espectro de las megacapitalizaciones corporativas, el renovado optimismo en torno a la inteligencia artificial volvió a erigirse como el motor absoluto de la tracción alcista. Las acciones de Intel se dispararon un contundente 15% tras revelarse que Google y NVIDIA evalúan a la firma como fabricante de chips de respaldo, confirmándose además un pedido inicial de Google por más de 3 millones de unidades TPU. Por su parte, Meta capturó la atención institucional al considerar una emisión masiva de acciones para financiar su agresiva expansión en infraestructura de IA, con miras a elevar su gasto de capital (CapEx) hasta un techo de 145,000 millones de dólares este año. Paralelamente, Apple acaparó los reflectores globales durante su conferencia magistral de la WWDC; su director ejecutivo, Tim Cook, anunció formalmente que los nuevos sistemas operativos, incluidos iOS 27 y macOS 27 Golden Gate, debutarán este otoño enfocado de lleno en la arquitectura «Apple Intelligence», aunque la compañía aclaró de manera defensiva que dicha suite no se desplegará inicialmente en la Unión Europea debido a fricciones regulatorias.
Con este trasfondo, los mercados globales concretaron un repunte técnico de alivio tras las severas caídas de la semana pasada, reflejando cierres marcadamente alcistas. En Wall Street, el tecnológico Nasdaq 100 capitaneó los avances con un robusto repunte del 2.17% para fijar su nivel en los 29,411 puntos, seguido por el S&P 500 que alcanzó un +0.6% hasta las 7,402 unidades, mientras que el Dow Jones anotó un alza moderada del 0.10% para cerrar en los 50,785. En el resto del mundo, el Nikkei 225 japonés se disparó un 2.73% frente a una caída del -1.22% en el Hang Seng de Hong Kong, mientras que en Europa el Ibex 35 español cedió un -0.66%. En las materias primas, los crudos de referencia internacional rebotaron y concluyeron con el WTI subiendo un 1.50% (89 dólares) y el Brent escalando un 1.68% (93 dólares por barril). Desde mi perspectiva, este repunte responde a una dinámica de compras de oportunidad, estadísticamente, cuando el mercado sufre caídas abruptas tras trimestres con ganancias elevadas, las lecturas posteriores suelen ser alcistas. No obstante, la complacencia de los operadores podría verse puesta a prueba en las próximas jornadas, dado que los operadores de swaps ya asignan más de un 70% de probabilidades a una subida adicional de tipos de interés antes de que termine el año, un panorama restrictivo que dependerá por completo de la batería de catalizadores macroeconómicos de esta semana, que incluye los datos críticos del IPC e IPP.
Laura Torres, Directora de Inversión IMB Capital Quants
