La minera sueca ampliará su presencia en zinc, cobre y plata y consolidará una plataforma minera de mayor escala en Perú y Brasil. El cierre de la operación está previsto para el primer trimestre de 2027.
La minera sueca Boliden acordó adquirir aproximadamente el 65% de Nexa Resources, participación actualmente controlada por Votorantim, por unos US$1.310 millones en acciones. La operación permitirá a Boliden ampliar significativamente su exposición al zinc, cobre y plata y fortalecer su presencia en América Latina, especialmente en Perú y Brasil.
El acuerdo contempla que Boliden entregue 0,25 acciones por cada acción de Nexa, lo que supone una valoración de US$15,29 por título. Como parte de la transacción, Votorantim recibirá cerca de 21,4 millones de nuevas acciones de Boliden y pasará a controlar aproximadamente el 7% de la minera sueca.
Nexa ampliará el negocio de zinc y plata de Boliden
Nexa cuenta con cinco minas polimetálicas y tres fundiciones de zinc en Perú y Brasil. En el mercado peruano mantiene operaciones como Cerro Lindo, El Porvenir y Atacocha, además de la refinería de Cajamarquilla.
La incorporación de estos activos permitirá a Boliden incrementar su producción de metales básicos y preciosos y ampliar su presencia en una región considerada estratégica para el abastecimiento de materias primas.
“Esta transacción reforzará nuestra posición como productor de metales básicos de importancia mundial y aportará un valioso aporte a nuestro negocio de metales preciosos, con un importante aumento en nuestra producción de plata en concentrado”, afirmó Mikael Staffas, CEO de Boliden.
De acuerdo con estimaciones de Alexander Pearce, analista de BMO Capital Markets, Nexa podría aportar a Boliden alrededor de 240.000 toneladas de zinc, 18.000 toneladas de cobre y 7 millones de onzas de plata en 2027.
Con esas proyecciones, la producción de zinc extraído de Boliden aumentaría aproximadamente 62%, mientras que la producción de cobre crecería 14% y la de plata se incrementaría 64%.
Boliden y Nexa sumarían 12 unidades mineras
La combinación de ambas compañías daría lugar a un grupo con 12 unidades mineras y ocho fundiciones distribuidas entre Europa y América Latina.
Durante los 12 meses terminados el 30 de junio, Boliden y Nexa registraron conjuntamente ingresos cercanos a 136.000 millones de coronas suecas y un EBITDA de aproximadamente 38.000 millones de coronas suecas.
Boliden estima además que la operación tendrá un impacto positivo inmediato superior al 8% sobre sus ganancias por acción. Al mismo tiempo, la adquisición elevaría su relación deuda neta sobre capital desde aproximadamente 24% hasta 33% sobre una base pro forma.
Boliden prepara oferta por las acciones restantes
Tras completar la adquisición de la participación de Votorantim, Boliden se comprometió a presentar una oferta pública de adquisición en efectivo por las acciones restantes de Nexa.
Para financiar esta operación, las ofertas obligatorias sobre participaciones minoritarias de determinadas filiales peruanas y una eventual refinanciación de Nexa, Boliden obtuvo un crédito puente de US$2.000 millones.
El acuerdo valora a Nexa en aproximadamente US$2.000 millones en términos de capital y en unos US$3.700 millones incluyendo deuda y otras obligaciones.
El precio de US$15,29 por acción representa una prima de aproximadamente 14% frente al precio promedio ponderado por volumen de Nexa durante los 20 días anteriores al 1 de julio.
La transacción está prevista para concretarse durante el primer trimestre de 2027, aunque permanece sujeta a la aprobación de los accionistas de Boliden y a las autorizaciones regulatorias correspondientes.
Nexa continuará cotizando de manera independiente en la Bolsa de Nueva York y se prevé que la mayor parte de su actual equipo directivo permanezca en sus funciones.
