Estudio revela que inversionistas de alto patrimonio en Latinoamérica priorizan proteger su patrimonio sin renunciar al crecimiento. Nueve de cada diez se definen como moderados o conservadores, mientras que seis de cada diez ya ajustaron sus portafolios frente a la incertidumbre económica y política. Siete de cada diez inversionistas mantienen una visión positiva respecto de los próximos seis meses. Sin embargo, se trata de un optimismo prudente.

La incertidumbre política y económica ha cambiado la forma en que los inversionistas de alto patrimonio administran sus recursos en América Latina. Así lo reveló el estudio «Pulso del Inversionista de Alto Patrimonio Latam» presentado por SURA Investments durante el III Encuentro de Prensa Financiera Latinoamericana realizado en Medellín entre el 10 y 11 de junio.

El estudio desarrollado por Provokers consideró más de 500 inversionistas de México, Colombia, Chile y Perú con capacidad de inversión superior a USD 50,000, y fue presentado por Gerardo Ameigenda, Executive Director Wealth Management & CMO de SURA Investments.

Los resultados muestran la consolidación de un inversionista más sofisticado, consciente del riesgo y activo en la administración de su patrimonio. «Lo que observamos no es un inversionista más temeroso, sino uno más estratégico. La incertidumbre está impulsando decisiones más reflexivas, una gestión más activa del riesgo y una búsqueda permanente de equilibrio entre protección y crecimiento», señaló Ameigenda.

Entre los principales hallazgos regionales destacan:

• 9 de cada 10 inversionistas se consideran moderados o conservadores.
• 1 de cada 2 inversionistas mantiene todo su patrimonio en activos nacionales y, entre quienes invierten en el extranjero, sigue predominando una mayor exposición al mercado local.
• 6 de cada 10 ya realizaron algún ajuste en sus inversiones.
• 1 de cada 2 aumentó su exposición al dólar u otras monedas extranjeras.
• La inflación aparece como la principal preocupación patrimonial en toda la región.
• 8 de cada 10 reconocen que el contexto político y económico influye cada vez más en sus decisiones.
• 7 de cada 10 muestran algún grado de optimismo respecto de los próximos seis meses, aunque desde una perspectiva prudente.

La protección patrimonial gana protagonismo

El estudio muestra una creciente preferencia por activos considerados refugio. Ante escenarios de incertidumbre, los bienes raíces lideran las preferencias para preservar el patrimonio (40%), seguidos por el dólar u otras monedas fuertes (37%), el oro y metales preciosos (33%) y la liquidez disponible (30%). Estos resultados reflejan una clara inclinación hacia activos que entregan protección, estabilidad y sensación de control frente a la volatilidad.

Paralelamente, la dolarización de los portafolios se ha transformado en una de las respuestas más visibles al actual contexto económico y político. El 47% de los inversionistas latinoamericanos declara haber aumentado su exposición a activos denominados en dólares u otras monedas extranjeras durante los últimos seis meses, mientras que un 58% realizó algún cambio en sus inversiones producto del contexto político, económico o institucional de su país.

Cuatro países, cuatro respuestas distintas

Aunque la preocupación por la inflación y la incertidumbre es transversal, el estudio evidencia diferencias relevantes en la forma en que cada mercado está reaccionando.

Perú: dolarización y resguardo frente a la incertidumbre

En Perú, los inversionistas muestran una mayor preferencia por estrategias orientadas a la protección patrimonial. Como reflejo de ello, un 27% aumentó su posición en dólares u otras monedas fuertes durante los últimos seis meses, la mayor proporción registrada en la región.

Asimismo, Perú lidera la intención de internacionalización activa: un 35% de quienes hoy mantienen todas sus inversiones en el país declara estar evaluando mover patrimonio o invertir fuera de sus fronteras.

Las expectativas hacia adelante también reflejan una actitud constructiva. Más de la mitad de los inversionistas peruanos (51%) espera una mejora en el desempeño de sus inversiones durante los próximos seis meses, evidenciando una visión de largo plazo y una mayor confianza en la gestión estratégica del patrimonio.

México: equilibrio entre defensa y crecimiento

México presenta el perfil más balanceado de la región. Los inversionistas mexicanos combinan liquidez, diversificación y ajustes graduales de portafolio sin concentrarse en una única estrategia defensiva.

También destacan por ser los más dependientes de la asesoría financiera profesional. Un 44% identifica a su asesor financiero personal como una de sus principales fuentes de confianza para tomar decisiones de inversión, porcentaje que se mantiene en niveles elevados incluso en contextos de incertidumbre.

Adicionalmente, México lidera la intención declarada de diversificación internacional, con un 36% de inversionistas que afirma estar evaluando activamente aumentar su exposición fuera de su país.

Colombia: la apuesta por diversificar fuera del país

Los inversionistas colombianos muestran una mayor disposición a buscar oportunidades en mercados internacionales. Un 23% de quienes realizaron ajustes en sus inversiones diversificó hacia otros países o mercados, liderando este indicador en la región.

Asimismo, Colombia registra el mayor porcentaje de inversionistas que han invertido en propiedades inmobiliarias fuera de su país (18%).

También destaca por presentar el perfil más autodirigido de la región: el 42% declara confiar en su propio análisis financiero para tomar decisiones de inversión, la cifra más alta entre los países evaluados.

Chile: esperar antes de actuar

Los inversionistas chilenos exhiben el comportamiento más cauteloso de la región. Entre quienes realizaron cambios en sus portafolios, un 29% aumentó su liquidez y un 31% postergó decisiones relevantes de inversión, los porcentajes más altos entre los cuatro países analizados.

Chile también registra el mayor porcentaje de inversionistas que ha considerado diversificar internacionalmente, pero aún no concreta esa decisión (40%), reflejando una actitud de observación y análisis antes de ejecutar cambios significativos.

Además, es el mercado donde las preocupaciones asociadas a conflictos internacionales y al escenario global adquieren mayor relevancia dentro de las decisiones de inversión.

Optimismo cauteloso hacia el futuro

Pese a las preocupaciones asociadas a la inflación, la volatilidad política y los riesgos globales, siete de cada diez inversionistas mantienen algún grado de optimismo respecto de los próximos seis meses.

Sin embargo, se trata de un optimismo prudente. La confianza se concentra principalmente en la capacidad de gestionar adecuadamente los propios portafolios, mientras persisten dudas respecto de variables estructurales como inflación, estabilidad política y tasas de interés.

Las perspectivas más positivas se observan en México y Colombia, donde un 67% y un 63% de los inversionistas, respectivamente, espera una mejora en el desempeño de sus inversiones durante los próximos seis meses. En Perú y Chile, en tanto, las expectativas son más moderadas, con un 51% y un 45%, respectivamente.

«El inversionista latinoamericano de alto patrimonio está evolucionando. Hoy es más consciente del riesgo, más exigente respecto de la asesoría que recibe y más activo en la gestión de su patrimonio. La incertidumbre no lo paraliza; lo obliga a adaptarse y a tomar decisiones con una mirada más estratégica y de largo plazo», concluyó Ameigenda.