SURA Investments conserva una posición neutral en términos de sensibilidad a tasas de interés, a la espera de nuevos cambios en la política monetaria del BCRP.
Según la última Visión Mensual de Inversiones de SURA Investments, los mercados de Asia acumulan retornos de 17.99% en lo que va del año y Latinoamérica avanza 19.67%, mientras la renta fija peruana retrocede -1.31%, reflejando la fuerte divergencia que hoy existe entre mercados y clases de activos. Para la compañía, este comportamiento está obligando a muchos inversionistas a revisar portafolios diseñados para un escenario económico que ya cambió.
En este contexto, la firma recomienda priorizar estrategias más defensivas y diversificadas, con mayor exposición a renta variable internacional, instrumentos en dólares y mercados internacionales, especialmente Estados Unidos y Asia (ex. Japón), sobre todo en zonas como Taiwán y Corea del Sur, beneficiadas de las mayores inversiones de China en tecnología. Según SURA Investments, estos activos pueden ayudar a estabilizar los portafolios frente a la volatilidad global y la incertidumbre local.
“Hoy vemos portafolios construidos bajo una lógica de tasas bajas y abundante liquidez, pero el escenario actual es distinto. Mantener las inversiones sin ajustes puede traducirse en pérdidas de oportunidad y en niveles de riesgo mayores a los que la persona cree tener”, señaló Leonardo Baptista, jefe de Asesoría de SURA Investments.
Según la firma, esta divergencia puede hacer que inversiones que originalmente representaban una parte menor del portafolio terminen concentrando un peso mucho mayor tras varios meses de valorización. Por ejemplo, un inversionista que mantenía una exposición moderada a acciones internacionales podría hoy tener una participación significativamente más alta de la planeada si no realizó ajustes durante el último año.
En Perú, la bolsa local cayó -2.66% en abril, aunque todavía acumula un avance de 15.3% en el año. Además, la inflación alcanzó 4.01%, impulsada principalmente por presiones en precios energéticos, mientras el escenario actual continúa generando cautela entre los inversionistas.
Frente a ello, SURA Investments conserva una posición neutral en términos de sensibilidad a tasas de interés, a la espera de nuevos cambios en la política monetaria del BCRP, y recomienda revisar y rebalancear periódicamente los portafolios para recuperar el nivel de riesgo deseado, fortalecer la diversificación y aprovechar nuevas oportunidades del mercado.
“Hoy el principal riesgo no necesariamente es la volatilidad del mercado, sino mantener portafolios diseñados para un entorno económico que cambia constantemente. El rebalanceo permite recuperar disciplina y alineamiento con los objetivos financieros de largo plazo”, concluyó Baptista.
