- Según la última Encuesta de Estrategas de Gestores de Inversión de Natixis 2026, el 91% de los estrategas creen que la IA será el factor clave que impulsará el rendimiento del mercado en el segundo semestre del año, mientras que el 88% cree que las ganancias de productividad de la IA se traducirán en mayores beneficios corporativos.
Los inversores se dirigen a la segunda mitad de 2026 ante una amplia gama de riesgos potenciales, desde el conflicto en curso entre Estados Unidos e Irán, hasta la volatilidad de los mercados energéticos y la inflación persistente, pero a pesar de ello, nueve de cada diez estrategas de Natixis IM son optimistas del impulso que la Inteligencia Artificial (IA) le dará al rendimiento del mercado en lo que queda del 2026.
Este es una de los principales hallazgos que publicó Natixis IM en su última Encuesta de Gestores de Inversión 2026, estudio donde se expone una muestra de las proyecciones más resaltantes que los inversores deberán tener en cuenta para la segunda parte del año.
La IA como la principal oportunidad en lo que queda del 2026
Los estrategas consideraron grandes oportunidades dentro del estudio para la segunda parte del año, siendo la más importante de ellas, el auge de la Inteligencia Artificial. El 91% de estrategas de Natixis son optimistas de que la IA será el factor clave que impulse el rendimiento del mercado en el segundo semestre de 2026. Además, el 88% espera que el sector de la IA se acelere, y solo 12% cree que la burbuja estallará de aquí a diciembre.
La visión a largo plazo de los estrategas de Natixis IM sobre la IA está cambiando, ya que la tecnología se ha adoptado cada vez más ampliamente y se ha integrado más profundamente en las empresas. En general, el 97% cree que la IA proporcionará ganancias de segundo y tercer orden a medida que la narrativa de la IA se expanda más allá de las empresas que escriben el código, construyen los chips y construyen la infraestructura para soportarlo. Casi nueve de cada diez (88%) creen que las ganancias de productividad de la IA se traducirán en mayores beneficios corporativos.
Los estrategas ven cada vez más la IA como una inversión a largo plazo, y solo 45% espera ver retorno de la inversión en el gasto de capital en IA en el próximo año. Sin embargo, existen algunos beneficios más inmediatos, ya que el 52% de los estrategas de Natixis IM afirman que las OPVs en el sector de la IA probablemente aumentarán la liquidez en el capital privado.
Aún así, a pesar del optimismo, los estrategas de Natixis siguen siendo cautelosos respecto a la IA dada la naturaleza disruptiva de la tecnología, ya que el 79% cree que la volatilidad impulsada por los temores a la IA ha llegado para quedarse y podría extenderse potencialmente a múltiples industrias. El riesgo de concentración también es preocupante, ya que el 85% lo sitúa como un riesgo medio o alto en la segunda mitad del año, debido a que solo seis o siete empresas de IA generan un nivel desproporcionado de rentabilidad en el mercado.
Latinoamérica es la región donde esta cautela está más presente ya que, mientras que en Estados Unidos y Asia, casi dos tercios (61%) esperan que TI sea el sector con mejor rendimiento, mientras que todos los demás sectores van por detrás con un 10% o menos, en Latinoamérica se siguen identificando otros sectores como los principales motores de rendimiento, por ejemplo el de materiales (33%), el energético (27%) y el industrial (12%).
Latinoamérica destaca en activos alternativos
América Latina ofrece las perspectivas más prometedoras de todas las regiones en activos alternativos. Casi la mitad (45%) de los estrategas espera que los sectores de la energía y las materias primas tengan un desempeño superior, lo que refleja la importancia de la región como productora tanto de recursos energéticos tradicionales como de las materias primas necesarias para la electrificación global y la inversión en tecnología.
La infraestructura ocupa un distante segundo lugar, con un 18%, lo que pone de relieve hasta qué punto los encuestados consideran que los recursos naturales son la principal ventaja de inversión de la región.
Las oportunidades específicas pueden variar según la región, pero el mensaje es coherente. Los estrategas consideran cada vez más a los activos alternativos como una fuente esencial de diversificación en un mercado caracterizado por un liderazgo concentrado en el mercado de acciones, mercados de bonos en evolución y una incertidumbre persistente. La pregunta ya no es si los inversionistas deben mirar más allá de las acciones y los bonos, sino dónde es más probable que encuentren la diversificación que necesitan.
Inflación y riesgo geopolítico: los cambios a nivel global
La inflación sigue siendo persistente de cara al segundo semestre, impulsada por el aumento de los costes energéticos relacionados entre Estados Unidos e Irán. En general, el 97% de los estrategas sitúa la inflación entre los principales riesgos en la segunda mitad de este año, un salto notable respecto al 79% en la misma pregunta en la encuesta del año pasado.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán fue un catalizador clave detrás del repunte inflacionario en la primera mitad del año, con el cierre del Estrecho de Ormuz que duplicó los precios del petróleo. Aunque un memorando conjunto de entendimiento entre Estados Unidos e Irán ayudó a reducir los costes energéticos, este alivio podría ser temporal. Los estrategas de Natixis no ven la guerra de Irán como un incidente aislado. En la segunda mitad del año, 70% dice que una escalada o reescalada de la guerra podría representar un riesgo clave, 64% cree que podría surgir un nuevo conflicto geopolítico y el 67% afirma que es la confirmación de un realineamiento del orden mundial.
Casi ocho de cada diez estrategas (79%) advierten de una nueva crisis energética en la segunda mitad del año, dada la posible amenaza de que la ruta marítima vuelva a cerrarse. Mirando más adelante, las consecuencias pueden no ser todas negativas. Más de dos tercios (67%) creen que la guerra servirá finalmente como catalizador para un aumento de la inversión en energías renovables y no esperan que los precios de la energía vuelvan a los extremos vistos a principios de año. Por otro lado, el 82% cree que los precios del petróleo ya han alcanzado su máximo, ninguno espera que vuelvan a los mínimos registrados a principios de año.
Jack Janasiewicz, gestor de carteras de Natixis Investment Managers Solutions, comenta: «La primera mitad de 2026 ha presentado un entorno desafiante para los inversores mientras navegan por las presiones simultáneas de la disrupción geopolítica, la inflación persistente y un choque energético. Aunque los temores a la recesión se han aliviado, la inflación sigue siendo un riesgo persistente junto con las tensiones geopolíticas persistentes. Sin embargo, a pesar de estos vientos en contra, nuestros estrategas ven oportunidades claras y se mantienen optimistas de cara a la segunda mitad del año—señalando específicamente la IA, las acciones estadounidenses y un esperado rendimiento superior de las grandes capitalizaciones frente a las pequeñas. En última instancia, los inversores deben mirar más allá del ruido a corto plazo y posicionarse para aprovechar estas oportunidades.»
