Las tensiones entre Estados Unidos e Irán elevaron el precio del crudo y reforzaron las preocupaciones por inflación y tasas de interés, mientras las bolsas cerraron con pérdidas.
La jornada de negociación estuvo fuertemente condicionada por la reapertura del mercado estadounidense tras el feriado de Labor Day, un periodo estacionalmente débil que se vio agravado por una pronunciada escalada de tensiones geopolíticas. Los choques militares entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz, sumados a las advertencias de Teherán sobre ataques a intereses estadounidenses y reportes de explosiones en la isla de Kharg, dispararon las alarmas en el sector energético global y desataron una pérdida de aproximadamente 350,000 millones de dólares en la renta variable de Estados Unidos. En el ámbito macroeconómico, los comentarios del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, y las advertencias del Banco de Inglaterra sobre riesgos inflacionarios al alza limitaron el apetito por riesgo, a pesar de que las expectativas de inflación a un año de la Fed de Nueva York se moderaron levemente a 3.58% desde 6.3% a la espera de las lecturas clave del PPI y del IPC más adelante en la semana.
A nivel corporativo, el comportamiento de las megacaps tecnológicas ofreció cierto grado de resiliencia frente al deterioro del sentimiento generalizado del mercado. Intel protagonizó una de las notas más destacadas del día con una subida del 8% tras anunciar un incremento del 10% en los precios de sus CPU para proteger sus márgenes y celebrar el procesamiento de un millón de obleas con tecnología EUV de ASML. Asimismo, Qualcomm mostró fortaleza impulsada por la firma de un acuerdo multigeneracional y la emisión de warrants con Amazon, así como por sus ambiciosas proyecciones de convertirse en el mayor proveedor de chips automotrices. Por su parte, OpenAI continuó expandiendo su ecosistema con el despliegue generalizado de Imágenes 2.5, mientras que el optimismo en torno al gasto en infraestructura e inteligencia artificial permitió que firmas como Nebius Group avanzaran un 11%.
El tablero de activos al cierre reflejó de manera clara este sesgo de aversión al riesgo y presión inflacionaria energética. Los índices accionarios principales finalizaron en terreno negativo, el S&P 500 cedió un -0.45% hasta los 7,683, el Dow Jones cayó un -0.49% a 52,784, el Nasdaq 100 se mantuvo casi plano al ceder solo un -0.04% a 29,548 y el índice de volatilidad VIX repuntó un +1.37% hasta 15.50. En Europa y Asia, el SXXP retrocedió un -0.05% y el Nikkei 225 sufrió un severo ajuste del -1.09%. El gran motor del día estuvo en el mercado de commodities, donde el crudo WTI avanzó un +0.96% alcanzando los 94.015 dólares y el Brent se disparó un +1.23% superando la barrera psicológica de los 100 dólares (100.370). En contraste, el metal precioso Oro cedió un -0.73% a $4,373.8, la Plata cayó un -0.21% a $66.029, el índice dólar (DXY) operó con un leve sesgo bajista (-0.10% en 98.542) y Bitcoin cotizó con pérdidas del -0.83% para ubicarse en la zona de los $78,459.
Desde mi perspectiva, la sesión de hoy puso en evidencia un clásico patrón de pánico geopolítico y estacionalidad tras el Labor Day, donde el repunte violento del petróleo actúa como una amenaza directa para las tasas de interés. No obstante, la firmeza de ciertos gigantes tecnológicos sugiere que el mercado no está ante un cambio de tendencia estructural, sino ante un ajuste por sobrecalentamiento en niveles máximos. Para los próximos días, la atención de los operadores estará completamente volcada en los datos oficiales de inflación en Estados Unidos (PPI e IPC) y en el desenlace de los choques militares en el Estrecho de Ormuz; si las cifras de precios confirman presiones inflacionarias adicionales derivadas del costo energético, podríamos ver un testeo más profundo de soportes en la renta variable global.
Laura Torres, Directora de Inversiones IMB Capital Quants
