Por Felipe Mendoza, Analista de Mercados Financieros, ATFX LATAM
El mercado financiero global se encuentra en un punto de inflexión, con desarrollos significativos en múltiples frentes que están configurando las expectativas de inversores y analistas. Desde movimientos estratégicos en la política monetaria de la Reserva Federal hasta cambios estructurales en el sector energético y la volatilidad en los mercados tecnológicos, los últimos acontecimientos han marcado una semana clave para la evolución de los mercados.
En Estados Unidos, el panorama económico sigue mostrando signos mixtos. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, reiteró la necesidad de mantener una política monetaria moderadamente restrictiva hasta que haya más certeza de que la inflación regresa al objetivo del 2%. Paralelamente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4,3%, el nivel más bajo desde principios de diciembre, lo que ha llevado a los traders a realizar grandes apuestas sobre una continuación de la caída en los rendimientos. Se destacó una posición relevante en el mercado de futuros de fondos federales, apuntando a un posible recorte de tasas en la reunión de mayo. Además, la confianza del consumidor en EE.UU. sufrió la mayor caída mensual en más de tres años, mientras que el índice manufacturero de Richmond mostró una recuperación al situarse en 6, superando ampliamente la previsión de -3.
Desde la perspectiva fiscal, los republicanos en la Cámara de Representantes están impulsando un plan de recorte de impuestos de Trump, mientras que la administración evalúa la posibilidad de imponer un nuevo impuesto a los metales con una investigación sobre los aranceles al cobre. En el sector industrial, el CEO de Alcoa señaló que considerarían reiniciar instalaciones de aluminio en EE.UU. si logran asegurar energía barata a largo plazo. Sin embargo, advirtió que los aranceles al aluminio podrían destruir hasta 20.000 empleos directos en la industria y afectar a otros 80.000 de manera indirecta.
Por otro lado, el mercado bursátil estadounidense ha registrado un fuerte ajuste en las acciones tecnológicas. El índice Bloomberg Magnificent 7 cayó hasta un 3,4% el martes, acumulando una pérdida superior al 10% desde su máximo del 17 de diciembre y eliminando un valor de mercado combinado de 1,5 billones de dólares. Tesla ha liderado la caída con una contracción del 37%, mientras que Amazon, Microsoft y Alphabet han retrocedido más del 8%. Apple y Nvidia han bajado cerca del 2%, y Meta es la única que ha registrado una ganancia cercana al 7%.
En el sector energético, BP ha iniciado una revisión estratégica de su división de lubricantes Castrol, además de anunciar inversiones anuales en petróleo y gas por aproximadamente 10.000 millones de dólares. La compañía busca reducir costos entre 4.000 y 5.000 millones de dólares para finales de 2027 y disminuir su deuda neta a un rango de 14.000 a 18.000 millones de dólares. También se prevé una recompra de acciones entre 750 y 1.000 millones de dólares. Paralelamente, la firma Trafigura destacó que la OPEP adoptará un enfoque pragmático en el suministro de petróleo y que el mercado ya está descontando el riesgo geopolítico, mientras que Estados Unidos podría reanudar la compra de petróleo ruso antes que Europa.
En Europa, la incertidumbre política y económica sigue siendo un factor clave. La confianza del consumidor en Francia mejoró en febrero, alcanzando 93 puntos frente a los 92 estimados y anteriores. En Alemania, el colíder del SPD, Klingbeil, afirmó que se avanzará en las negociaciones con Merz para definir un calendario conjunto. Mientras tanto, el BCE enfrenta un debate interno sobre la velocidad de los recortes de tasas. Stournaras destacó que es demasiado pronto para pausar los recortes y sugirió que la tasa terminal del BCE podría situarse en el 2%. Además, la presidenta de la CE, Ursula von der Leyen, propuso que la UE permita un gasto en defensa más eficiente a través de instrumentos europeos designados.
En el ámbito corporativo, Stellantis presentó sus resultados financieros para 2024, reportando ingresos de 156.880 millones de euros, superando ligeramente las estimaciones de 155.570 millones de euros. Sin embargo, su margen operativo ajustado cayó a 5,5% desde el 12,8% del año anterior y su beneficio neto se desplomó un 70% interanual hasta los 5.520 millones de euros.
En Asia, China ha intensificado su apoyo a la inversión en sectores estratégicos. Se espera que el gobierno inyecte al menos 55.000 millones de dólares en la recapitalización de varios de sus bancos más grandes. Además, el primer ministro chino ha instado a las tres principales empresas de telecomunicaciones a fortalecer su inversión en investigación y desarrollo. En el ámbito tecnológico, DeepSeek está acelerando el lanzamiento de un nuevo modelo de inteligencia artificial mientras China redobla su apuesta en el sector. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 3,63%, impulsado por el anuncio del presupuesto de la ciudad que asigna 1.000 millones de dólares de Hong Kong para el desarrollo de inteligencia artificial. En particular, el índice Hang Seng Tech subió un 5,25%, con JD.com aumentando un 9,03%, Xpeng un 9,34%, Alibaba un 6,05% y Meituan un 10,47%.
En Australia, la inflación medida por el índice de precios al consumidor aumentó un 2,5% en los últimos 12 meses hasta enero. Los principales impulsores fueron los alimentos, bebidas, vivienda, alcohol y tabaco, mientras que una caída en los precios de la electricidad ayudó a mitigar parcialmente el aumento.
En el ámbito geopolítico, el Kremlin señaló que no hay planes inmediatos para una llamada entre Trump y Putin, pero que podría ocurrir si es necesario. También confirmó que se están preparando conversaciones a nivel de expertos entre EE.UU. y Rusia. En el conflicto de Gaza, Hamás declaró que el intercambio de detenidos palestinos y cadáveres de rehenes israelíes se llevará a cabo bajo un nuevo mecanismo que garantiza el compromiso de Israel, mientras que indicó no haber recibido ninguna propuesta para la fase 2 del alto el fuego.
Finalmente, el acuerdo entre Estados Unidos y Ucrania sobre minerales y recursos sigue avanzando. El Gabinete de Ucrania se prepara para recomendar la firma del acuerdo, que es considerado un primer paso para garantizar la seguridad en el suministro de minerales estratégicos. Este pacto llega después de que Washington flexibilizara sus demandas iniciales, facilitando el proceso de negociación.
El panorama económico global sigue mostrando desafíos significativos, desde la política monetaria en EE.UU. y la incertidumbre en los mercados financieros hasta las tensiones geopolíticas y la evolución del sector energético. Los próximos meses serán determinantes para evaluar el impacto de estas decisiones en el crecimiento económico y la estabilidad de los mercados.
