Los mercados globales muestran cautela tras la decisión de la Reserva Federal de reducir tasas, mientras sectores como inteligencia artificial y energía lideran las oportunidades y ajustes estratégicos en Estados Unidos, Europa y Asia.
En una jornada marcada por decisiones clave de política monetaria, movimientos corporativos estratégicos y declaraciones de alto nivel político, los mercados financieros globales han reaccionado con una mezcla de optimismo cauteloso y ajustes tácticos. Estados Unidos lidera la narrativa con una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras que Europa y Asia presentan dinámicas propias que reflejan tanto tensiones geopolíticas como oportunidades emergentes. Este informe detalla con precisión cada evento relevante, conectando sectores, países y actores económicos para ofrecer una visión integral del estado actual de los mercados.
La Reserva Federal de Estados Unidos recortó ayer su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, situándola en un rango de 4.00% a 4.25%, con dos recortes adicionales previstos para el resto del año. La decisión fue respaldada por una mayoría de 11 votos contra 1, siendo el único disidente el gobernador Stephen Miran, aliado cercano del presidente Trump, quien abogó por un recorte más agresivo. Los gobernadores Waller y Bowman, que anteriormente se habían opuesto a recortes, apoyaron la medida. El presidente de la Fed, Jerome Powell, destacó que “no hay caminos libres de riesgo” y que el enfoque será “reunión por reunión”, reconociendo riesgos crecientes para el empleo y una inflación aún elevada. Las proyecciones indican una inflación PCE del 3.0% para finales de 2025, con una tasa de desempleo del 4.5%.
Los mercados reaccionaron con moderación: el S&P 500 cayó un 0.1%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subieron 1.1% y los del DOW JONES un 0.9%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años bajaron tres puntos básicos hasta 4.05%, y el dólar mantuvo su avance post-Fed. Las tasas hipotecarias a 30 años descendieron a 6.26%, su nivel más bajo desde octubre de 2024, y las de 15 años se ubicaron en 5.41%, según Freddie Mac. La caída en las tasas ha incentivado la refinanciación entre los propietarios.
En el ámbito laboral, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 231,000, por debajo del pronóstico de 240,000. Las solicitudes continuas alcanzaron 1.92 millones. El índice de negocios de la Fed de Filadelfia sorprendió con un salto a 23.2, superando ampliamente el pronóstico de 1.7. Sin embargo, el índice líder mensual cayó un 0.5%, reflejando señales mixtas en la economía.
En el sector energético, los inventarios de crudo de la EIA mostraron una caída de 9.285 millones de barriles, mientras que los de gasolina descendieron 2.347 millones. Los inventarios de destilados aumentaron 4.046 millones. Los futuros del crudo WTI para octubre cerraron en $64.05 por barril, una baja de 47 centavos, mientras que el Brent se ubicó en $67.95. El gas natural se negoció en $3.10/MMBTU, la gasolina en $2.0287 por galón y el diésel en $2.3548.
En el frente corporativo, Nvidia anunció una inversión de $5 mil millones en Intel para desarrollar chips personalizados para PCs y centros de datos. La inversión incluye una participación de £500 millones en la empresa británica Nscale y busca posicionar al Reino Unido como líder en inteligencia artificial. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, destacó que el acuerdo aborda un mercado de $25 a $50 mil millones y que Intel está accediendo a nuevos segmentos de crecimiento. Nvidia se convertirá en un cliente importante de CPUs para servidores de Intel, y el acuerdo abre una nueva era para laptops. La hoja de ruta de Arm continuará, y Huang elogió las capacidades de TSMC como “mágicas”.
Google integró su herramienta de IA Gemini en el navegador Chrome para usuarios en EE.UU., mientras que PayPal anunció una alianza multianual con Google Cloud para impulsar la innovación tecnológica en comercio. Apple, por su parte, planea aumentar sus envíos de teléfonos en un 10% en 2026, apostando por el lanzamiento de un modelo plegable largamente esperado. Oracle fue destacado por Moody’s por sus $300 mil millones en contratos, subrayando el potencial de su negocio de IA, aunque con riesgos significativos.
En el ámbito político, el presidente Trump sostuvo conversaciones con el primer ministro británico Starmer, reafirmando la “relación especial renovada” entre EE.UU. y Reino Unido. Se anunció un acuerdo de prosperidad tecnológica, con inversiones récord y un enfoque conjunto en inteligencia artificial. Trump también expresó su intención de acelerar proyectos energéticos para satisfacer la demanda de IA y reiteró que la caída en los precios del petróleo podría poner fin a la guerra en Ucrania. Además, se discutió la política de minerales críticos de China, con llamados a restringir derechos de aterrizaje de aerolíneas chinas y revisar controles de exportación.
En Europa, el Banco Central Europeo mantuvo una postura prudente ante la incertidumbre económica. El presidente Nagel afirmó que el panorama inflacionario es estable, mientras que de Guindos reconoció riesgos fiscales crecientes y un entorno incierto. La cuenta corriente de la eurozona se ubicó en €27.737 mil millones, y la versión no ajustada en €35 mil millones. La producción en construcción aumentó un 0.5% mensual. Francia emitió bonos OAT con rendimientos de 2.34% a 3.22% y coberturas entre 2.837 y 4.015. Alemania aprobó un presupuesto récord para 2025 con inversiones de €116 mil millones, respaldado por un fondo de infraestructura de €500 mil millones.
La Comisión Europea planea acelerar la prohibición del GNL ruso en su próximo paquete de sanciones, mientras que el comisario de defensa Kubilius anunció una videoconferencia para establecer un “muro de drones” en la frontera oriental de la UE. Mars invertirá €1 mil millones en sus operaciones europeas para finales de 2026. El BCE vendió más de €150 millones en bonos de Worldline SA.
En Asia, Japón reportó una inflación general del 2.8% y una inflación subyacente del 2.7%. Las órdenes de maquinaria cayeron un 4.6% mensual, aunque crecieron 4.9% interanual. El Banco de Japón mantuvo su tasa en 0.5%, y se espera una conferencia de prensa con el gobernador Ueda. China registró exportaciones récord de productos de tierras raras y presentó innovadores chips de IA a través de Huawei. Las importaciones de gas natural por tubería aumentaron 5.4% interanual, mientras que las de GNL cayeron 2.1%. Las exportaciones de gasolina y diésel crecieron 10% y 7.1%, respectivamente.
El Banco Popular de China inyectó 487 mil millones de yuanes mediante repos inversos a 7 días y anunció la emisión de 60 mil millones en bonos a seis meses en Hong Kong. La tasa de referencia del yuan se fijó en su nivel más débil desde el 3 de septiembre. En Hong Kong, la Autoridad Monetaria redujo su tasa base a 4.50%, alineándose con la Fed. HSBC y BOCHK también ajustaron sus tasas. En Australia, el gobierno anunció una reducción de emisiones del 62-70% para 2035 y lanzó un fondo de reconstrucción nacional enfocado en cero emisiones. El empleo cayó en 5,400 puestos en agosto, con una disminución de 40,900 empleos a tiempo completo y un aumento de 35,500 a tiempo parcial. La tasa de desempleo se mantuvo en 4.2%.
Nueva Zelanda reportó una contracción del PIB del 0.9% trimestral y del 0.6% anual, lo que llevó a especulaciones sobre recortes agresivos de tasas. El dólar neozelandés se debilitó, mientras que los bonos ganaron valor. Hayley Gourley fue nombrada miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Reserva.
El panorama global de los mercados refleja una transición hacia políticas monetarias más acomodaticias, lideradas por la Reserva Federal, en respuesta a señales de enfriamiento en el mercado laboral y presiones inflacionarias persistentes. La coordinación entre EE.UU. y Reino Unido en tecnología e inteligencia artificial marca un nuevo eje de liderazgo económico, mientras que Europa enfrenta desafíos fiscales y geopolíticos que podrían alterar sus dinámicas de crecimiento. Asia, por su parte, muestra resiliencia industrial y una estrategia monetaria activa para sostener la demanda interna.
De cara al futuro, se proyecta una mayor volatilidad en los mercados energéticos, especialmente si se intensifican las sanciones contra Rusia. Las tasas de interés podrían seguir descendiendo, pero con cautela, ante el riesgo de desequilibrios en el empleo y la inflación. Las inversiones en tecnología, IA y transición energética serán los principales motores de crecimiento, mientras que las tensiones comerciales y geopolíticas seguirán siendo factores determinantes en la configuración del entorno financiero global.
