Por Felipe Mendoza, Analista de mercados para ATFX LATAM
Desde el regreso de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos, la industria automotriz ha enfrentado desafíos significativos debido a su política de proteccionismo comercial y aplicación de aranceles. Trump ha insistido en reducir la dependencia de importaciones extranjeras, impulsando la producción local y buscando equilibrar la balanza comercial mediante nuevas tarifas arancelarias, que han impactado tanto a los fabricantes de automóviles como a sus proveedores de materia prima.
Las principales dificultades que ha enfrentado la industria automotriz desde la implementación de estas políticas han sido incrementos en costos de producción, disrupciones en la cadena de suministro y reducción de márgenes de ganancia. La imposición de aranceles al acero y al aluminio ha encarecido los insumos clave para la fabricación de vehículos, afectando principalmente a las empresas que dependen de estos materiales para carrocerías, chasis y componentes estructurales.
Además, la incertidumbre en torno a la relación comercial de Estados Unidos con China, Canadá y México ha generado volatilidad en el sector, ya que estos países son actores clave en la producción y exportación de vehículos y autopartes. La dependencia de semiconductores provenientes de Asia, sumado a restricciones en el acceso a materias primas, ha provocado retrasos en la producción y disminución en la disponibilidad de inventario en diversos mercados.
Entre los países más perjudicados por la aplicación de aranceles se encuentran México, Canadá, Alemania, China y Japón. México y Canadá han sido históricamente los principales socios comerciales de Estados Unidos en el sector automotriz, con un alto volumen de exportaciones de vehículos y autopartes. Sin embargo, con la nueva política arancelaria de Trump, sus exportaciones hacia el mercado estadounidense han sido castigadas, generando un impacto negativo en la producción y generación de empleo dentro de estos países.
Alemania y Japón, por su parte, se han visto afectados por la posibilidad de aranceles adicionales a la importación de automóviles europeos y asiáticos, una medida que podría frenar la comercialización de marcas como BMW, Mercedes-Benz, Toyota y Honda en Estados Unidos. En el caso de China, el impacto ha sido más severo debido a las tensiones comerciales preexistentes y la guerra de tarifas impuestas a diversos sectores, afectando no solo la venta de vehículos, sino también el acceso a componentes clave como baterías eléctricas y microchips.
La aplicación de aranceles al acero y al aluminio ha tenido consecuencias directas en los costos de producción de las empresas automotrices. Materiales esenciales para la fabricación de carrocerías, chasis y motores han aumentado de precio, obligando a muchos fabricantes a trasladar estos costos al consumidor final, encareciendo los vehículos en el mercado.
Empresas como Ford y General Motors han expresado su preocupación por estas tarifas, ya que han elevado sus costos de producción en miles de millones de dólares. Para Tesla, el impacto ha sido significativo debido a su alta dependencia de materiales importados para la fabricación de sus vehículos eléctricos. Por otro lado, fabricantes como Toyota y Volkswagen han analizado estrategias para incrementar su producción en Estados Unidos y evitar la carga arancelaria, aunque esto implica inversiones adicionales y posibles reestructuraciones en sus cadenas de suministro.
Desde la victoria de Donald Trump, las principales automotrices han experimentado movimientos significativos en sus gráficos bursátiles, reflejando la incertidumbre del mercado ante las políticas proteccionistas.
Desde el anuncio del 1 de febrero de 2025, en el que Donald Trump confirmó la imposición de aranceles del 25% a las importaciones de México y Canadá, con entrada en vigor el 4 de marzo de 2025, el sector automotriz ha registrado movimientos significativos en sus valores bursátiles. Ford acumula una caída del -6.2%, tras una primera baja del -3.7%. General Motors ha retrocedido -2.6%, con una caída inicial del -6.1%. Tesla, la más afectada, ha perdido -11.6%, tras una primera caída del -7%. Toyota ha bajado -2.5%, tras un descenso inicial del -4%, mientras que Volkswagen, a diferencia de sus competidores, ha mostrado una recuperación del +2.3%, pese a una primera caída del -6.61%.
Si bien las principales empresas del sector registraron caídas iniciales por el impacto en los costos de producción y la incertidumbre comercial, han logrado estabilizarse en las semanas siguientes.
La recuperación ha sido impulsada por ajustes estratégicos, como optimización en sus cadenas de suministro, enfoque en segmentos de alto margen como camionetas y vehículos híbridos, y mayores inversiones en manufactura local para reducir su dependencia de importaciones. A pesar de los desafíos que representan los aranceles, el sector ha mostrado resiliencia, adaptándose a las nuevas condiciones de mercado y manteniendo su competitividad dentro de un entorno de creciente proteccionismo comercial.
