La escalada en Oriente Medio, las expectativas sobre la Fed y las presiones sobre el sector tecnológico marcaron una jornada de volatilidad, mientras los inversores aguardan nuevos reportes corporativos.
Los mercados financieros globales transitaron una sesión marcada por cierta aversión al riesgo con un índice de Miedo y Codicia en 39/100, condicionados por la tensa escalada militar en Oriente Medio tras nuevos ataques a instalaciones industriales en Irán, la fuerte caída en las reservas estratégicas de petróleo de Estados Unidos y la advertencia de Donald Trump de que Irán pagará cara la muerte de soldados estadounidenses. Este escenario geopolítico convive con señales macroeconómicas mixtas, con la probabilidad de que la Fed suba los tipos de interés en 2026 se sitúa en un 55%, mientras que en Europa el Reino Unido designó a Andy Burnham como su nuevo primer ministro y Alemania reportó una favorable desaceleración en sus precios de producción.
En cuanto a las empresas y gigantes tecnológicos, el sector se mueve entre la innovación y el escrutinio de los inversores mientras se prepara para el punto álgido de la temporada de resultados corporativos. Destacan los anuncios de Google sobre un nuevo chip optimizado para ejecutar modelos de inteligencia artificial de forma más eficiente, y los planes de Microsoft para desplegar procesadores AMD Instinct y EPYC de próxima generación, al tiempo que Alibaba lanzó su modelo insignia Qwen3.8 Max de 2,4 billones de parámetros. No obstante, el sector también afronta presiones por un masivo desapalancamiento en los ETFs apalancados de semiconductores, tras acumular una caída del 39% desde sus máximos de junio, y los avisos de analistas sobre exigentes valoraciones bursátiles.
Al cierre de la jornada bursátil, los principales índices internacionales registraron un comportamiento mixto, el SP500 subió un 0,08% (7.451), el Nasdaq avanzó un 0,20% (28.642), y el US30 retrocedió un -0,53% (51.867). En Europa y Asia, el SXXP cayó un -0,30% (639,61), el IBEX35 bajó un -0,05% (19.206,89), el UK100 perdió un -0,73% (10.495,6) y el CAC40 ganó un marginal 0,02% (8.340,12), mientras que en Asia el NIKKEI repuntó un 0,76% (65.366), el CHINA50 sumó un 2,10% (14.976) y el HSI escaló un 2,36% (25.143,06). En los mercados de materias primas, divisas y criptoactivos, el DXY se situó en 100,972 (+0,22%), el bono estadounidense a 10 años cerró en 4,604% (+1,21%), el crudo WTI operó plano en 81,70 dólares y el Brent subió un 0,14% a 86,79 dólares, el oro bajó un -0,16% a 4.010,98 dólares, la plata subió un 1,84% a 56,92 dólares y el Bitcoin avanzó un 1,13% hasta los 65.416 dólares.
Desde mi punto de vista, y de cara a los próximos días, espero que los mercados mantendrán una alta sensibilidad a la evolución de los conflictos geopolíticos y a las decisiones sobre política monetaria, operando con cautela a la espera de los reportes trimestrales de gigantes como Tesla, Alphabet e Intel. Aunque el sesgo estructural permanece defensivo ante los riesgos de inflación y el coste energético, la capacidad de resiliencia del sector corporativo y los datos de empleo y manufactura dictaminarán si los activos de riesgo logran consolidar un rebote técnico o si la corrección en tecnología e índices globales se profundiza.
Laura Torres, Directora de Inversiones IMB Capital Quants
