El S&P 500 avanzó 0,52% impulsado por las ganancias de Amazon, mientras el índice de semiconductores acumuló ocho sesiones consecutivas a la baja en medio de la volatilidad global y las tensiones en Medio Oriente.
La jornada en los mercados financieros globales cotizó inmersa en una marcada rotación sectorial y tensiones geopolíticas que mantienen al sentimiento de los inversionistas en niveles de Miedo Extremo (24/100). En Estados Unidos, la macroeconomía dejó señales mixtas, mientras la confianza de los constructores de viviendas (índice NAHB) retrocedió a 29 puntos, su nivel más bajo desde 2012, las advertencias de la Casa Blanca sobre el repunte inflacionario contrastan con la solidez de las utilidades corporativas, donde el 80% de las empresas del S&P 500 que han reportado superan las proyecciones de BPA.
Paralelamente, el frente internacional operó bajo constante fricción energética y diplomática tras los ataques lanzados por los rebeldes hutíes contra aeropuertos e instalaciones petroleras de Aramco en Arabia Saudí, sumados a las advertencias de Irán sobre el control del Estrecho de Ormuz y las gestiones del Departamento de Energía de EE. UU. para regular existencias de diésel junto al Reino Unido.
En el ámbito corporativo y de grandes tecnológicas, el protagonismo del día estuvo dividido entre el desempeño estelar del comercio electrónico y la severa corrección del sector de semiconductores. Amazon lideró las ganancias de Wall Street al dispararse un +5,22%, añadiendo más de 135.000 millones de dólares a su capitalización bursátil tras ser designada como la principal recomendación de Morgan Stanley con un precio objetivo de 350 dólares. En contraste, los fabricantes de chips atravesaron una sesión de elevada volatilidad, el índice de semiconductores (SOX) encadenó su octava caída consecutiva, su peor racha desde la crisis de 2008 y acumula un desplome del 24% desde mediados de junio, llevando la relación SOX/S&P 500 a 1,45 puntos, niveles mínimos no vistos desde abril y comparables con las caídas históricas tras la burbuja de las puntocom en el año 2000.
El comportamiento al cierre de los activos reflejó compras moderadas en los principales índices estadounidenses y un sesgo defensivo en las plazas internacionales e insumos estratégicos. En Nueva York, las bolsas cerraron en terreno positivo lideradas por el S&P 500 con un avance del +0,52% en los 7.698, secundado por el Nasdaq que sumó un +0,19% hasta las 29.510 y el Dow Jones con una ganancia del +0,10% en las 52.033. Por el contrario, en Europa el STOXX 600 cedió un -0,80%, mientras que en Asia el Nikkei japonés rebotó un +1,6% y el China A50 avanzó un +0,50%. En el mercado cambiario, el índice dólar (DXY) se fortaleció un +0,19% alcanzando los 101,977 puntos. Finalmente, las materias primas y criptoactivos mostraron ligeros retrocesos: el crudo WTI cayó un -0,57% ajustando a $100,39 dólares por barril y el Brent un -0,41% en $101,30; el oro cedió un -0,48% cotizando en $4.145 dólares la onza y Bitcoin (BTC) retrocedió un -0,35% ubicándose en los $81.700 dólares.
En mi opinión, la resiliencia mostrada por Wall Street al cierre de la sesión refleja que el fuerte impulso de las megacaps de consumo e infraestructura tecnológica continúa absorbiendo las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. No obstante, la racha negativa en el sector de semiconductores constituye una llamada de atención para los portafolios, ya que sugiere una recalibración técnica tras los excesos de valuación en el ecosistema de inteligencia artificial. Para las próximas jornadas, la clave estará en el inicio masivo de reportes trimestrales de firmas como Meta y Tesla; si las previsiones de ingresos mantienen el tono sólido y los precios del petróleo consolidan su retroceso por debajo de la barrera de los 100 dólares, el mercado buscará piso para reanudar la tendencia alcista.
Laura Torres, Directora de Inversión, IMB Capital Quants
