El sistema de pagos podría impulsar la innovación financiera, pero también permitir que fintechs y plataformas digitales ganen protagonismo en la relación con los usuarios.
El sistema brasileño de pagos inmediatos, Pix, está entrando en una nueva fase en la que sus implicaciones crediticias para los bancos surgirán cada vez más de los servicios desarrollados en torno a su infraestructura de pagos. Esta transformación refleja la evolución más amplia de los sistemas de pagos inmediatos en América Latina, aunque persisten importantes diferencias entre países, según un informe de Moody’s. En Brasil, las transacciones habilitadas para crédito probablemente profundizarán el papel de Pix en el comercio, al tiempo que aumentarán la presión sobre los ingresos provenientes de tarjetas, adquirencia y transferencias. Los grandes bancos universales y las instituciones digitales especializadas están mejor posicionados para compensar estas presiones mediante préstamos, servicios para comercios y una mayor vinculación con los clientes.
La funcionalidad más amplia de Pix lo mantendrá por delante de sus pares regionales. La expansión de las transacciones recurrentes, sin contacto y habilitadas para crédito probablemente profundice el papel de Pix en el comercio y lo impulse hacia un ecosistema de servicios financieros. La Billetera de Registros Electrónicos (Bre-B) de Colombia y las Transferencias Automáticas de Pagos Perú (TAPP) de Perú comparten los objetivos de Pix de lograr la interoperabilidad, fomentar la competencia y ampliar la adopción de pagos digitales, pero parten de situaciones diferentes. Es probable que Bre-B intensifique la interoperabilidad y la competencia entre proveedores, mientras que TAPP podría separar la titularidad de la cuenta de la interacción con el cliente mediante la iniciación de pagos por parte de terceros. El Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI) de México se basa principalmente en identificadores de cuentas para permitir transferencias en el sistema bancario, con un enfoque en la interoperabilidad y la eficiencia de la liquidación.
La integración del crédito y las relaciones más estrechas con los comercios definirán la evolución de los sistemas de pagos inmediatos. Incorporar financiamiento en canales de pago conocidos puede ampliar las oportunidades de otorgamiento de préstamos al reducir los costos de distribución y facilitar préstamos al consumo de bajo monto, en particular para los bancos con un amplio historial de transacciones, fondeo estable y un sólido análisis del riesgo crediticio. Sin embargo, la conveniencia puede desdibujar la distinción entre pagar y pedir prestado, lo que aumenta los riesgos de sobreendeudamiento. Los bancos deberán divulgar los costos con claridad, contar con medidas sólidas de protección al cliente y controles robustos contra el fraude para evitar que el rápido crecimiento de los préstamos se traduzca en una mayor morosidad. Al mismo tiempo, relaciones más estrechas con los comercios pueden ayudar a transformar los servicios de pagos inmediatos en plataformas de ingresos sostenibles.
TAPP de Perú presenta un mayor potencial disruptivo a largo plazo porque la arquitectura propuesta para la iniciación de pagos permitiría que terceros autorizados inicien transacciones desde cuentas mantenidas en instituciones financieras. Este diseño podría ampliar la participación y acelerar la innovación de productos, pero también plantea la posibilidad de que los bancos asuman las responsabilidades relacionadas con el mantenimiento de las cuentas, liquidez y cumplimiento, mientras otro proveedor controla la distribución. Por lo tanto, para los bancos peruanos, el principal riesgo no es simplemente una reducción de los ingresos por pagos, sino un debilitamiento de la diferenciación de las franquicias si las fintechs , las empresas de telecomunicaciones, las plataformas de comercio electrónico o las grandes empresas tecnológicas se convierten en el principal punto de interacción con los clientes.
