Blending financiero y oferta de Fintech

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Max Schwarz, Profesor de la Facultad de Ciencias Empresariales y Económicas - Universidad de Lima

Se denomina blending financiero a la estrategia que integra la mezcla de instrumentos necesarios para satisfacer las necesidades financieras particulares de un modelo de negocio. Esta estrategia implica el desarrollo de una arquitectura cuyo diseño elemental debe enfocarse en el análisis primario de los requerimientos financieros particulares de cada etapa del ciclo de vida de productos y procesos que el modelo de negocio requiere para su operación exitosa en el mercado. En ese contexto es necesario aclarar que existe un vacío de mercado aún no desarrollado donde en la práctica la demanda para atender las necesidades específicas de cada etapa del ciclo de vida no coincide con la oferta de alternativas financieras disponibles en el mercado la mayoría de las cuales son esencialmente rígidas y de baja accesibilidad a la mayoría de los actores en el mercado.

Este contexto de oferta financiera insuficiente está cambiando (aunque aun lentamente) con el surgimiento de las Fintech, las cuales están desarrollando productos y servicios financieros innovadores para cubrir las demandas específicas del mercado a compañías y emprendimientos donde la banca tradicional no suele atender. Al 2019 queda claro que las Fintech están logrando cubrir aspectos vacíos del mercado financiero con mayor flexibilidad y eficiencia que la banca tradicional. Sin embargo, la oferta actual de Fintech es aún insuficiente permitiendo una oportunidad de diversificación y especialización financiera de las mismas con un amplio margen de crecimiento y desarrollo que veremos con gran prosperidad en los próximos años

La naturaleza del blending financiero a desarrollarse incluye el planeamiento de integración de ofertas para las etapas de cierre financiero necesario para activar el emprendimiento empresarial a manera de crowdfunding o financiamientos similares que sirvan de base para iniciar las primeras etapas del modelo de negocio en el mercado. Luego se activan para generar oferta razonable de Fintech que pueda proporcionar capital de trabajo mediante operaciones de e-factoring, crowdfactoring y similares para luego desarrollar la alineación de ofertas capaces de financiar el crecimiento de las compañías y su inserción en cadenas de suministro ampliadas o mercados globales donde sea atractivo competir con una oferta de valor diferenciada.

Se calcula que en el Perú las Fintech el 2018 atendieron menos del 1% de la demanda del mercado financiero, lo cual llevado al mercado ampliado es una oferta prácticamente insignificante o nula por el momento, sin embargo, la posibilidad de conexión con las pymes, los programas de formalización empresarial del Estado, las instituciones regulatorias, las cadenas de microempresarios, los programas de formación empresarial para exportar y los desarrollos de iniciativas emprendedoras o nuevas Startups así como las conexiones con los centros de emprendimiento de las universidades y del Estado nos presentan una enorme oportunidad de crecimiento para la inserción de oferta Fintech aún no desarrollada que puede ser de gran utilidad para potenciar la capacidad productiva del país, generando empleo y desarrollo que puede hacer la diferencia en el valor agregado nacional.

El reto que se presenta está centrado en desarrollar un nuevo e innovador marco regulatorio flexible que pueda integrar a las Fintech con una estructura de seguridad jurídica y ambiente promotor para abordar la apropiada naturaleza y escala de su oferta bajo componentes desglosables que puedan ser integrados para facilidad la flexibilidad de adaptación a los distintos tipos de modelo de negocio que se presentan en el mercado peruano.

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