El Nasdaq 100 avanzó 3,14% y el S&P 500 ganó 2,38%, mientras el precio del Brent retrocedió 4,78%. Los mercados recuperaron el apetito por el riesgo a la espera del dato de inflación de Estados Unidos.
Hoy tuvimos una importante oleada de compras en los mercados globales tras la reciente sangría del sector tecnológico, impulsando un firme rebote en Wall Street mientras la brusca caída en los precios del petróleo ofreció un fuerte respiro inflacionario. La jornada estuvo cargada de desarrollos geopolíticos y macroeconómicos de primer orden, en Estados Unidos, la Cámara de Representantes introdujo artículos de juicio político contra el Secretario de Defensa Pete Hegseth, mientras enviados del gobierno estadounidense mantuvieron conversaciones en la Casa Blanca con el primer ministro de Qatar y afinaron preparativos para reuniones multilaterales en Abu Dabi sobre el conflicto Rusia-Ucrania. En el ámbito monetario, las subastas de deuda del Tesoro de EE. UU. (a 3 y 6 meses, y 3 años) registraron una sólida demanda técnica, al tiempo que Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond, destacó que la economía se mantiene estable y el consumo resiliente, aunque advirtió sobre la persistencia en las presiones de costos empresariales y los riesgos inflacionarios. En Europa, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, señaló que la inversión en inteligencia artificial está generando un impacto positivo en la oferta y la productividad, aunque advirtió que la posible burbuja de valoración en activos de IA plantea riesgos para la estabilidad financiera.
En el segmento de las grandes corporaciones de megacapitalización y tecnológicas, los anuncios de producto y los reajustes directivos dictaron la pauta del mercado. Meta presentó Muse Ember, su modelo de razonamiento más compacto y eficiente disponible en su API a costos competitivos de entrada y salida de tokens, reforzando su posición en la carrera por modelos de desarrollo accesible. Por su parte, Anthropic acaparó los reflectores de Silicon Valley al revelar sus nuevos modelos Fable y Mythos en las vísperas de su highly anticipated IPO; no obstante, la atención corporativa se centró en la ausencia del CEO de Nvidia, Jensen Huang, en el foro de Anthropic, tras conocerse que el Departamento de Justicia asumió investigaciones previas sobre envíos de chips avanzados de IA a través de intermediarios en Singapur. Paralelamente, el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, mostró su optimismo sobre la continuidad de los multimillonarios flujos de capital hacia centros de datos en EE. UU., respaldando las declaraciones de Barkin (Fed), quien desestimó que las normativas electorales locales detengan la expansión de la infraestructura digital.
Respecto a la cotización de cierre de los principales activos, la sesión estuvo dominada por un apetito por riesgo masivo y una drástica descompresión de la volatilidad. El Nasdaq 100 encabezó las ganancias con un notable avance del +3,14% para situarse en los 27.854, seguido por el S&P 500 que subió un +2,38% a 7.552 y el industrial Dow Jones incrementando un +2,15% hasta los 52.408. Esta euforia compradora provocó un colapso en el índice de volatilidad VIX, que se desplomó un -21,23% cerrando en 20,19. En los mercados internacionales, el Nikkei 225 japonés registró un disparo impresionante del +3,93% alcanzando los 60.565, mientras que el CHINA50 ganó un +1,45% y el STOXX 600 avanzó un +1,26% a 656. En las divisas y materias primas, el DXY (Índice Dólar) retrocedió un -0,45% a 101,80; los petróleos sufrieron un fuerte castigo con el WTI cayendo un -3,34% a $88,04 y el Brent cediendo un -4,78% hasta los $96,19 el barril. En metales, la plata avanzó un +1,65% a $52,80 y el oro subió un +0,79% cotizando en $4.102,30 la onza, mientras el Bitcoin finalizó con un ajuste marginal del -0,19% en $74.574,00 dólares.
Desde mi perspectiva, la violenta respuesta compradora vista el día de hoy confirma que la corrección previa en el sector tecnológico respondió a una limpieza de posiciones apalancadas y a tomas de utilidad de corto plazo, más que a una rotura estructural del mercado alcista de la inteligencia artificial. La fuerte caída de casi 5% en el petróleo Brent actúa como un eficiente amortiguador macroeconómico, reduciendo las expectativas de inflación por costos y permitiendo a las acciones asimilar con mayor soltura la posibilidad de que la Reserva Federal actúe con prudencia en sus próximas reuniones. Para las próximas jornadas, se espera que el impulso alcista intente poner a prueba resistencias clave en el Nasdaq 100 y S&P 500; no obstante, la atención de los mercados estará volcada a la publicación mañana del informe de inflación en EE. UU., donde los inversionistas deberán monitorear de cerca la lectura del IPC junto al comportamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las eventuales novedades en las negociaciones diplomáticas de Abu Dabi, factores que dictarán si este rebote logra consolidarse en nuevos máximos históricos o abre espacio a un rango de consolidación lateral.
Laura Torres, Directora de Inversión, IMB Capital Quants
