Las acciones tecnológicas recuperaron terreno impulsadas por el interés en empresas vinculadas a la inteligencia artificial y los semiconductores. Sin embargo, el sólido dato de empleo en Estados Unidos fortaleció al dólar y elevó las expectativas de que la Reserva Federal mantenga una política monetaria restrictiva.
La sesión bursátil estuvo dominada por el retorno de los compradores en terreno con descuento, lo que permitió un firme rebote en los valores tecnológicos tras las severas pérdidas de la jornada previa. Este impulso compense la presión ejercida por el sólido informe de empleo en EE. UU., donde las Nóminas No Agrícolas registraron la creación de 165.000 puestos de trabajo (superando ampliamente el pronóstico de 70.000) y la tasa de desempleo descendió al 4,1%, reforzando las apuestas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá un sesgo restrictivo o incluso incrementará tipos en su reunión de diciembre. Paralelamente, los inversionistas siguieron de cerca la retórica de los bancos centrales globales; mientras el Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, confirmó que la normalización monetaria avanza con una inflación subyacente afianzada en el 2%, la Directora Gerente del FMI, Kristalina Georgieva, advirtió sobre la persistente volatilidad que genera el boom de inversión en inteligencia artificial. En el terreno geopolítico, la tensión se mantuvo elevada tras reportarse un nuevo ataque contra un petrolero y el derribo de un dron estadounidense en el Estrecho de Ormuz, mientras negociadores en Teherán evalúan propuestas diplomáticas para limitar su programa nuclear a cambio del alivio de sanciones.
En el ámbito corporativo y de grandes tecnológicas, los catalizadores estratégicos en la cadena de valor de la inteligencia artificial devolvieron la confianza a la plaza bursátil. TSMC acaparó la atención del mercado al considerar la fabricación de memorias 3D DRAM avanzadas por solicitud directa de NVIDIA, buscando capturar una mayor tajada del gasto global en infraestructura de IA. De igual forma, los directivos de OpenAI reafirmaron en CNBC su compromiso de mantener de forma agresiva las inversiones en centros de datos, al tiempo que el mercado digirió comentarios de la Casa Blanca descartando que una desaceleración temporal en el desarrollo de centros de datos pueda comprometer el crecimiento económico general. Asimismo, en el sector minorista y tecnológico, Amazon anunció el lanzamiento de una versión de Alexa basada en texto orientada al comercio electrónico en EE. UU., mientras que firmas de semiconductores como Intel recibieron comentarios respaldatorios tras sus recientes alianzas estratégicas.
Al cierre de la rueda operativa, el monitor de activos reflejó una marcada recuperación en los índices accionales estadounidenses, contrarrestada por la firmeza del dólar y leves tomas de ganancias en materias primas. El Nasdaq 100 lideró el repunte al avanzar un +2,19% hasta las 27.054, seguido por el S&P 500 que subió un +0,92% a 7.396 y el Dow Jones con un alza del +0,36% situándose en 51.444. En los mercados internacionales, el Nikkei 225 japonés rebotó un +2,01% hasta 58.199 unidades, mientras el europeo STOXX 600cedió un -1,00% a 648,34 puntos y el China A50 finalizó plano en 12.862,2 puntos (-0,05%). En las divisas y commodities, la solidez de los datos laborales impulsó al DXY (Índice Dólar) un +0,71% a 102,290; por su parte, el crudo WTI cedió un -0,12% a $91,86 y el Brent un -0,75% a $101,82 el barril. Finalmente, los activos refugio y alternativos mostraron un ajuste bajista frente a la fortaleza del billete verde, con el Oro cayendo un -0,61% a $4.063,45 la onza y el Bitcoin retrocediendo un -0,47% para cotizar en $75.655,40 dólares.
Desde mi perspectiva, la sesión de hoy evidenció una impresionante capacidad de absorción del mercado de renta variable, donde la búsqueda de oportunidades en el sector semiconductores terminó imponiéndose sobre el impacto alcista que un dato laboral tan sólido como el de 165k nóminas suele tener en las expectativas de tasas de la Fed. La resiliencia vista en el Nasdaq 100 por encima de los 27.000 puntos sugiere que la corrección previa actuó como una limpieza de apalancamiento más que como el inicio de un mercado bajista prolongado en la tecnología. Para las próximas jornadas, la atención continuará dividida entre la firmeza del índice dólar (superando la barrera de 102,2 puntos) y la trayectoria de los rendimientos de la deuda soberana; si el DXY consolida este impulso frente a las divisas emergentes y el petróleo se estabiliza sobre los $100 dólares por barril, los inversionistas mantendrán un sesgo de alta selectividad antes de definir nuevos máximos en Wall Street.
Laura Torres, Directora de Inversión, IMB Capital Quants
