La moderación en el discurso de la Reserva Federal impulsó las bolsas estadounidenses, mientras el dólar perdió terreno y el Bitcoin superó los US$ 81.400. El S&P 500 avanzó 1,19% y el Nasdaq 100 ganó 1,37%, pese a las tensiones geopolíticas y el alza del petróleo.
La jornada bursátil concluyó con un ambiente de optimismo en Wall Street y en la mayoría de las plazas globales, impulsada principalmente por un giro moderado en el discurso de la Reserva Federal. El gobernador Christopher Waller señaló su disposición a apoyar el mantenimiento de las tasas de interés si los datos de inflación de agosto confirman la trayectoria desinflacionaria, matizando además que la resiliencia del crecimiento proviene del aumento de la capacidad potencial e inversión productiva como la Inteligencia Artificial. La confianza se vio reforzada por datos macroeconómicos sólidos en Estados Unidos, con el PMI de servicios del ISM superando las previsiones al ubicarse en 55.4 y solicitudes iniciales de desempleo alineadas en 206 mil. A la par, el Tesoro de Estados Unidos ejecutó su mayor recompra de deuda en más de tres meses por $12,500 millones para amortiguar el tramo corto de la curva de rendimientos. Todo esto ocurrió en medio de un denso trasfondo geopolítico y energético marcado por tensiones crecientes entre Estados Unidos e Irán por el libre tránsito en el Estrecho de Ormuz, la ruptura diplomática y rechazos de tarifas en la región, y declaraciones cruzadas de la administración estadounidense sobre acumulación de reservas de municiones y la necesidad de bajas de tasas expresada por el vicepresidente JD Vance. En este contexto de alivio sobre el costo del capital y tensiones sostenidas, activos alternativos e infraestructura tecnológica tomaron protagonismo Bitcoin que superó nuevamente los $80,000 acumulando un fuerte rebote.
Dentro del segmento de las grandes tecnológicas y empresas cotizadas, la dinámica estuvo impulsada por la adopción acelerada y la expansión de la infraestructura de IA, pese a la cautela respecto al ritmo en que estos avances impactarán directamente las métricas de ingresos trimestrales. Nvidia continuó atrayendo el foco tras el respaldo del gobierno a sus alianzas estratégicas para asegurar la cadena de suministro global, mientras adquiere Hugging Face, una de las mayores plataformas abiertas para desarrolladores de IA. Meta avanzó en medio de debates regulatorios internos respecto a la supervisión de la IA. Por su parte, OpenAI continuó su despliegue operativo tras anunciar el lanzamiento de GPT-6 Astra con protocolos de ciberseguridad reforzados. Destacó especialmente el comportamiento de Robinhood, que se disparó un 13% en la sesión apoyada en revisiones alcistas de firmas como Morgan Stanley que fijó un precio objetivo de $150 tras haber registrado un récord global de ingresos en su red blockchain Robinhood Chain de $4 millones en 24 horas.
En el resumen de los cierres de mercado, los índices estadounidenses lideraron las ganancias con firmeza, el S&P 500 avanzó un +1.19%, el Nasdaq 100 sumó un +1.37% y el Dow Jones ganó un +1.18%. En Europa, el STOXX 600 subió un +0.49%, mientras que el IBEX 35 español repuntó un +1.12% y el FTSE 100 británico sumó un +0.65%, contrastando con la apatía del HSI de Hong Kong (-0.39%). En el mercado cambiario y de renta fija, el dólar experimentó un claro debilitamiento, con el índice DXY retrocediendo un -0.65% hasta 98.92, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (US10Y) cayó ligeramente un -0.33% a 4.76%. Las materias primas energéticas mantuvieron el sesgo alcista ante los riesgos geopolíticos, con el crudo WTI subiendo +1.11% a $92.18 USD y el Brent sumando +0.45% a $97.80 USD. Por su parte, los metales preciosos y criptoactivos fungieron como los grandes ganadores del apetito por riesgo y la caída del dólar, el oro escaló un +1.99% hasta los $4,475 USD, la plata avanzó +2.43% hasta $66.91 USD y el Bitcoin repuntó con fuerza un +5.38% cotizando sobre los $81,400 USD.
En mi opinión, la sesión de hoy refleja una pausa interesante pero contradictoria desde tantos catalizadores que amenazan al mercado con un petróleo tan cerca de los $100, bajo la retórica inflacionaria y de escalada en Medio Oriente pero con optimismo en índices, criptos y metales. Aunque la postura cautelosa de Waller ofreció un respiro al costo del capital y alivió la presión sobre las valoraciones bursátiles, el Índice de Miedo y Codicia en 35/100 (Miedo) advierte que los inversores no están comprando el rally con los ojos cerrados. Para las próximas sesiones, la atención se centrará casi de forma exclusiva en la publicación de los datos del mercado laboral (NFP) en Estados Unidos; una lectura de empleo moderada consolidará las expectativas de una pausa en el ciclo de ajustes monetarios de la Fed para septiembre, permitiendo que la renta variable y los activos digitales mantengan su impulso. Sin embargo, con el panorama aún tan tenso en el petróleo Brent debido a las disrupciones logísticas en el Estrecho de Ormuz, cualquier repunte inesperado en la inflación de agosto o un informe laboral sobrecalentado obligaría a la Reserva Federal a reconsiderar un ajuste al alza de los tipos, lo que gatillaría una volatilidad brusca y tomas de ganancias en el tramo final del trimestre.
Laura Torres, Directora de Inversiones IMB Capital Quants
