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Los fondos de inversión lograron una rentabilidad acumulada del 20,80% en el primer semestre del año

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Revista Economía
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Entre enero y junio de 2024, la economía global ha mostrado signos de resiliencia a pesar de los desafíos persistentes. Las economías desarrolladas han manejado mejor la inflación y las altas tasas de interés, con un crecimiento sostenido en sectores clave como el consumo y los servicios, especialmente en Estados Unidos. Además, la demanda por inversiones en tecnología, particularmente en Inteligencia Artificial, ha impulsado significativamente los mercados bursátiles, contribuyendo a un entorno favorable para los inversionistas.

Según datos proporcionados por tyba por Credicorp Capital, la plataforma integral de inversiones para clientes del BCP que brinda acceso a oportunidades y productos de calidad mediante tecnología y asesoría, los Fondos Mutuos que invierten en mercados globales alcanzaron una rentabilidad acumulada de hasta 20.80% en la primera mitad del año, generando valorizaciones interesantes para los inversores.

Fondos mutuos en dólares:

  1. Fondo de Fondos Credicorp Capital Acciones Innovación

Con un excepcional rendimiento acumulado de 20.80%, este fondo de riesgo alto lidera la lista con el mejor resultado entre enero y junio del 2024 de los fondos en dólares disponibles en la plataforma. Enfocado en empresas de tecnología y sectores innovadores, este fondo ha aprovechado el auge de las inversiones en Inteligencia Artificial y tecnología de vanguardia, reflejándose en un notable incremento de su valor en el primer semestre del año, invierte en el fondo subyacente Franklin Innovation. Algunas de las empresas que este fondo tiene exposición son: NVIDIA, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), entre otras.

2. Fondo de Fondos Credicorp Capital Acciones Estados Unidos

Con un impresionante rendimiento acumulado del 12.67%, este fondo logró mantener una trayectoria ascendente en la primera mitad del año. Dentro de su estrategia de inversión este fondo mutuo de renta variable invierte mayoritariamente en el fondo Brown Advisory US Sustainable Growth que a su vez invierte en las grandes compañías de EE. UU. que posean la combinación única de fundamentos financieros destacables y estables, ventajas competitivas sostenibles y valorizaciones atractivas, lo que le ha permitido capturar el crecimiento de compañías con más de USD 2 Bn de valor de mercado líderes en su rubro, proporcionando resultados consistentes y potencial de crecimiento. Algunas de las acciones al que se expone este fondo son: NVIDIA, Microsoft, Amazon, Intuit, Visa, entre otras.

3. Fondo Mutuo Credicorp Capital Acciones

Durante los primeros 6 meses del año, este fondo fue capaz de generar un rendimiento atractivo de 10.61%. Este fondo de renta variable invierte mayormente en acciones del mercado local (Perú). Su perfil de riesgo es alto y algunas de los emisores a los que tiene exposición son: Southern Copper Corp, Cia de Minas Buenaventura, Credicorp Ltd, Ferreycorp, Inversiones Portuarias, entre otras.

“El contexto global está favoreciendo las inversiones con exposición a mercados internacionales. Sin embargo, cabe destacar que estos fondos en dólares invierten en renta variable, lo que implica un mayor nivel de riesgo”, indicó Catherine Chu, Experience Owner de tyba por Credicorp Capital. “Para la segunda mitad del año, los inversionistas deben mantener una cartera diversificada. Es crucial revisar regularmente las inversiones y ajustarlas según las condiciones del mercado y los objetivos financieros personales. Además, invertir en sectores innovadores y en economías resilientes puede ofrecer un buen equilibrio entre riesgo y retorno para aquellos inversionistas que toleran el riesgo de este tipo de activos», agregó.

“Cuando se trata de gestionar nuestro dinero, especialmente cuando tenemos ahorros, es importante tener en cuenta que debemos elegir opciones que nos permitan ganarle a la inflación para que nuestro capital no pierda valor”, explicó la especialista. “Recientemente, el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) informó que la tasa anual de inflación de junio llegó a 2.29%, por lo cual, cualquier producto de inversión que elijamos para los próximos 6 meses del año debería ofrecernos rendimientos por encima de este porcentaje, y en ese sentido, los fondos mutuos son una gran alternativa”.

Todas las rentabilidades mencionadas corresponden del 1/01/2024 al 30/06/2024. Es importante tener en cuenta que las rentabilidades históricas no aseguran las mismas rentabilidades futuras de los fondos mutuos. Funcionan como una referencia para analizar y comprender el comportamiento del mercado. Estos datos tienen como único objetivo informar y no se debe tomar como recomendación de inversión; lo más importante es mantenerse al tanto de las tendencias de mercados y los eventos o factores externos que pueden afectar los rendimientos. Los fondos mutuos son administrados por Credicorp Capital S.A. SAF. Antes de invertir infórmate de las condiciones específicas de los Fondos Mutuos en los Prospectos Simplificados y en el Reglamento de Participación del Fondo Mutuo.

CCL pronostica un crecimiento del 5% para la industria del comercio en el segundo semestre

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Revista Economía
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Durante el evento RetailXperience Conference de la CCL, Leslie Passalacqua, presidenta del Gremio Retail, sostuvo que los eventos deportivos internacionales y los cybers serán los impulsores de las ventas minoristas en la segunda mitad del año.

La presidenta del Gremio Retail y Distribución de la Cámara de Comercio de Lima, Leslie Passalacqua, estimó que este segundo semestre será favorable para las ventas del sector retail con proyecciones de crecimiento alrededor del 5 %, respecto al mismo periodo de 2023.

El sector minorista comprende las ventas de tiendas por departamentos, supermercados y centros de mejoramiento del hogar.

Durante su participación en el III Conversatorio de Retail: RetailXperience Conference, organizado por el gremio empresarial, precisó que las buenas expectativas arrancan desde el mes de julio, cuya facturación retail se estima en un aumento de 8 %, frente al mismo mes de 2023.

Señaló que, si bien el primer trimestre fue complicado para el sector retail, para este segundo semestre los eventos deportivos internacionales como la Copa América, la Eurocopa y las Olimpiadas París 2024 (julio- agosto), serán los principales impulsores de las ventas minoristas.

La mejor perspectiva en el segundo semestre también responde al desarrollo de dos Cybers (comercio electrónico), junto a la liberación de los fondos de la CTS y AFP, más el acceso a gratificaciones por Fiestas Patrias.

“Con ello se espera un mayor dinamismo del consumo, contexto que deberán aprovechar los negocios retails de distintas categorías”, comentó Passalacqua.

MEJORA DE INDICADORES ECONÓMICOS

En esa línea, Diego Chirinos, director de Semana Económica afirmó que el panorama para la segunda mitad del año es alentador para las actividades económicas considerando que se prevé que el producto nacional crezca alrededor del 3 % a fines de 2024.

“Conocer los indicadores económicos es clave para las empresas, sobre todo para el sector retail. El desempeño económico, menor ruido político, la reducción de la tasa de interés del BCR y la inflación dentro del rango meta, son indicadores que influyen en el consumo y el acceso al crédito”, manifestó.

No obstante, indicó que todavía hay cierta cautela de los bancos en la colocación de créditos, especialmente los de consumo, siendo un desafío pendiente una mayor profundización sobre el empleo formal con la creación de más puestos de trabajo, necesario para impulsar el consumo.

Para el 2025, Diego Chirinos es optimista sobre una banca más flexible donde la colocación de créditos será más agresiva lo que va a favorecer a las empresas en general. “Para el próximo año, es oportuno aprovechar estas fuentes de financiamientos antes que lleguen las elecciones del 2026”, refirió.

FLUJO DE VISITANTES

Respecto sobre el flujo de visitantes en las tiendas de centros comerciales y puerta calle, Gino Mori, fundador y director Comercial en Poken Perú Retail proyectó para el segundo semestre una mejoría en el tráfico de visitas. Ello considerando que la campaña del Día del Padre fue positivo a comparación de la campaña del Dia de la Madre que fue negativa.

“El mes de junio fue bueno para los negocios retail ya que tuvo tres factores favorables: fondos AFP, un clima frio intenso, y fútbol, incluso se registró que el gasto para la campaña del Día del Padre fue mayor a la del Día de la Madre”, comentó.

En ese sentido, precisó que para julio una tendencia creciente de visitantes con respecto a junio, siendo el rubro belleza la de mayor tráfico.

EFICACIA DE LOS INSIGHTS EN EL RETAIL

Por otra parte, Cristina Quiñones, CEO y fundadora de Consumer Truth consideró que, en un mundo globalizado, es importante que las empresas retail tengan como estrategia de marketing una cultura insight, el cual busca mejorar la experiencia de compra del consumidor y la fidelización como cliente.

“Las emociones generan expectativas de compras, pero es la razón la que paga. Por eso no hay forma de vender si no se conoce la experiencia del consumidor. De ahí la importancia de conocer el entorno e historias de cada persona”, comentó.

Cristina Quiñones indicó que, si bien los insights ayudan a mejorar las ventas de los negocios, también identifican nuevos nichos de mercado. En ese sentido, presentó cinco importantes tendencias que se vienen usando en el comercio minorista:

La culturización y comunitarismo: Los negocios buscan conectar con el consumidor a través de la inclusión de elementos culturales relacionados con valores y tradiciones. “En el Perú, los ciudadanos tienen una fuerte conexión con sus raíces y creencias”, afirma Cristina Quiñones.

Democratización del arte y expresión: Aquí el desafío es contar con espacios donde todos puedan acceder al arte, siendo un ejemplo las cafeterías temáticas sobre poesía, obras de artes, etc. Este insithg influye en la fidelización de los clientes.

Recuperación del juego (Kid Adult): se observa una mayor apuesta por negocios de entretenimiento que, a través del juego, el adulto busca alejarse del stress y la rutina.

Influencias de la cultura asiática: Otro insight de gran tendencia es la mayor presencia de la cultura asiática en el sector retail. Ello debido al creciente interés de la demanda de productos, estilos y experiencias inspiradas a la cultura del anime y K-Pop, presentes especialmente en ferias y mercados itinerantes.

Cansancio del hiper servicio: Se busca rescatar la autonomía del consumidor abrumado por el exceso del servicio de atención. De ahí la necesidad de buscar un cambio en la simplicidad en el proceso de compra. “Aquí prima la privacidad de las transacciones, pues según un estudio de IPSOS: Tendencias y Consumo 2023, el 15 % de los peruanos les molesta que el vendedor se acerque a preguntar lo que necesita”, afirmó.

Cabe anotar que en el III Conversatorio Retail también se abordó la estrategia Retail Tech donde las empresas del sector (físicas y digitales) se apoyan en la tecnología para mejorar la experiencia del cliente, así como aumentar la eficiencia de sus negocios. En este espacio participaron Yuriko Huayana, VP Sales South Latam de VTEX; Daniel Falcón, fundador de Neo Consulting; Ana Martínez, cofundadora de Kaudal; y Juan Pablo Florez, director de Estrategia Digital en Yanbal, cerrando el evento Edith Olivari, gerente comercial de Quality Products, quien estuvo a cargo del panel “Nuevas Experiencias en el Retail”.

Puerto de Chancay: Se podría incrementar el comercio entre Perú y Brasil

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Revista Economía
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Se necesita ampliar el horario de atención en la frontera (autoridades sanitarias y de migración), implementar la infraestructura de atención, firmar más protocolos sanitarios y solucionar el alto costo de transporte por falso flete.

Despachos de productos no tradicionales al gigante sudamericano se incrementaron 9.8% entre enero y mayo de este 2024.

El puerto de Chancay incentivaría el mayor uso de las vías que conectan Perú y Brasil, generando opciones de cooperación bilateral (comercio e inversiones); sin embargo, se necesita superar los inconvenientes que dificultan el tránsito de mercancías, señaló el director del Centro de Investigación de Economía y Negocios Globales de la Asociación de Exportadores CIEN-ADEX, Edgar Vásquez Vela.

En el 2023 Perú exportó a Brasil por US$ 1,700 millones (minerales e hidrocarburos, principalmente), pero solo el 0.1% (US$ 1 millón 700 mil) se trasladó por la frontera de Puerto Maldonado. De la misma manera, de los US$ 3 mil 700 millones que se importó de ese país, solo US$ 64 millones ingresó por este punto.

“Se debe ampliar y hacer coincidir el horario de atención de las autoridades sanitarias y de migraciones, implementar mejoras en la infraestructura de atención en la frontera, firmar más protocolos sanitarios y solucionar el alto costo de transporte por falso flete”, declaró.

De esa forma se podría reducir los costos logísticos de la carga peruana hacía Brasil y, además, recibir ingresos por diversos servicios a lo largo de las rutas, como transporte, peajes, alimentación, alojamiento, almacenes e incluso proyectos de inversión para encadenamiento productivo.

Detalló que, por la distancia y reducción de fletes de transporte, el puerto de Chancay tiene un gran potencial para impulsar los despachos brasileros al Asia-Pacífico, especialmente de los estados fronterizos de Acre, Amazonas y Rondônia.

“Actualmente, los envíos de estas ciudades brasileñas al continente asiático demoran alrededor de 50 días; no obstante, si esa carga se traslada a través de la frontera de Perú hasta el puerto de Chancay (y luego a Asía), el tránsito podría reducirse a 35 días”, comentó Vásquez Vela, quien hace unos días participó en el ‘Encuentro Trinacional de Integración, ruta Cuadrante Rondón’, en Brasil.

En este evento participaron autoridades y empresarios de Perú, Bolivia y Brasil, quienes buscan impulsar el comercio y las inversiones de las regiones fronterizas de los tres países.

Cifras

Las exportaciones peruanas a Brasil entre enero y mayo del 2024 sumaron US$ 709 millones 801 mil, cifra que indica una contracción de -13.3% en comparación al mismo periodo del año anterior (US$ 818 millones 586 mil), señaló un informe del CIEN-ADEX.

Con una participación de 63.8% del total, el sector tradicional (US$ 453 millones) disminuyó -22.5%, principalmente por los menores envíos de hidrocarburos y pesca primaria. La minería (US$ 293 millones 209 mil) fue el rubro más sobresaliente, con un crecimiento de 2.7%. Su partida líder fue cátodos de cobre refinado.

El informe Perfil del Comercio Bilateral Perú-Brasil, del CIEN-ADEX, indica que el no tradicional (US$ 256 millones 800 mil), se incrementó 9.8% y acumuló el 36.2% del total a ese destino. Destacaron los fosfatos de calcio, antracitas, t-shirts de algodón, barras de hierro y acero y aceitunas. La metalmecánica y agroindustria fueron las actividades más dinámicas, con evoluciones positivas de 45.5% y 45.4%, respectivamente.

En los primeros 5 meses del año, Perú importó bienes de Brasil por US$ 1,238 millones 413 mil, cifra que representa una contracción de -24.3% respecto al mismo periodo del 2023. Por lo tanto, el saldo comercial fue negativo para nuestro país en US$ 528 millones 612 mil. Resaltaron los vehículos diésel, barras de hierro sin alear, aceite de petróleo, tractores, autobuses, papel para manualidades, vehículos ensamblados, entre otros.

Datos

-Brasil tiene una población de alrededor de 216 millones de habitantes.

-En el 2023 Brasil ocupó el décimo puesto en el ranking de las exportaciones peruanas y fue el tercer proveedor de las importaciones del Perú.

El futuro financiero: Más de la mitad de la banca en Perú adoptará la IA para 2030

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Revista Economía
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  • Cerca del 30 % de entidades financieras en Perú están implementando la inteligencia artificial (IA) en sus servicios.
  • Soluciones con inteligencia artificial (IA) permiten optimizar procesos, reducir costos, mejorar la experiencia de usuario y tomar decisiones más estratégicas dentro de la banca y los seguros en el país.

La industria bancaria en Perú se encuentra en un proceso de transformación acelerada impulsada por la adopción de la inteligencia artificial (IA). Un informe de KPMG estima que, en seis años, el 65 % de las entidades financieras habrán incorporado la IA en sus servicios, lo que ubica al país en uno de los mercados con mayor crecimiento en el uso de esta tecnología en Latinoamérica.

A nivel de Latam, para 2030, la implementación de herramientas de IA estará al 75 % en el sector financiero. En ese contexto, SONDA, líder en la región en servicios tecnológicos que aceleran la transformación digital de las empresas, viene trabajando como un aliado estratégico para las instituciones bancarias que buscan integrar la IA en sus operaciones.

Guillermo Duffoo, consultor de Banca & Seguros de SONDA Perú, señaló que existen soluciones personalizadas que permiten a las entidades financieras aprovechar al máximo el potencial de la IA para mejorar los procesos operativos, la experiencia del cliente y la toma de decisiones dentro de la banca.

“En Perú la adopción de la IA ha sido gradual, con un incremento significativo en los últimos tres años. Esto se debe a factores como la digitalización creciente, la disponibilidad de datos y la necesidad de mejorar la eficiencia operativa. Hay cifras que demuestran que para el 2030 prácticamente toda la banca estaría utilizando esta tecnología para mejorar sus productos y servicios”, comentó Duffoo.

Campos de acción de la IA en la banca peruana

La inteligencia artificial en el sector financiero tiene múltiples usos y beneficios que posibilitan tener una mejor experiencia tanto a los usuarios como a las compañías financieras.

Por un lado, promueve la eficiencia operacional, permitiendo la automatización de tareas repetitivas, reducción de tiempos de procesamiento y optimización de recursos.

Mejora la observabilidad transaccional a través de análisis de grandes volúmenes de datos para identificar patrones y detectar anomalías y fraudes; y mejora el servicio al cliente mediante chatbots, asistentes virtuales y sistemas de respuesta de voz interactivos (IVRS) capaces de brindar respuestas personalizadas.

Adicionalmente es capaz de hacer un análisis predictivo para identificar oportunidades y anticipar riesgos en la toma de decisiones estratégicas, y optimiza los costos de la banca al reducir gastos operativos mientras se incrementa la rentabilidad.

En cuanto a servicios desarrollados con IA, César Reyes Rivas, consultor regional de Desarrollo de Nuevas Tecnologías de SONDA, destacó la utilización de esta tecnología para determinar la capacidad crediticia de los solicitantes de préstamos. Esto reduce el riesgo de morosidad y mejora la rentabilidad de la cartera crediticia. Añadió que las mejoras logradas en las evaluaciones crediticias gracias a la IA, se complementan con sistemas de detección de fraudes más eficientes. “La IA nos permite hacer un análisis más profundo y preciso sobre los patrones en transacciones y comportamientos que caracterizan las actividades fraudulentas”, señala el especialista.

De esta manera, se demuestra el impacto significativo de la IA en la banca peruana con aplicaciones en todas las áreas, principalmente, comercial, recursos humanos, administración y marketing.

Si bien la IA aún debe enfrentar desafíos como la regulación y cumplimiento en torno al uso de datos, la seguridad de la información a través de datos personales sensibles, la integración tecnológica y la confianza desde el usuario, es un hecho que pronto se ha convertido en un elemento fundamental para la transformación del sector financiero en el Perú.

Visa ayuda a prevenir el fraude de pagos en tiempo real en América Latina y el Caribe con el poder de la inteligencia artificial (IA)

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Revista Economía
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Los pagos en tiempo real, incluyendo las billeteras digitales P2P, los pagos QR y los sistemas de pago instantáneo de los bancos centrales, se están convirtiendo en la nueva normalidad para el movimiento de dinero entre personas. Pero con el auge de ellos, los fraudes también están creciendo significativamente con estafas cada vez más sofisticadas. Para luchar en una preservación eficaz de la integridad de estos pagos cada vez más populares, hoy Visa y COELSA (empresa de tecnología núcleo del ecosistema de pagos en Argentina) lanzan Visa Protect para pagos de cuenta a cuenta, una solución de prevención de fraude para los pagos sin tarjeta, impulsada por Inteligencia Artificial (IA) y creada exclusivamente para los Pagos en Tiempo Real (RTP, por sus siglas en inglés) de cuenta a cuenta.

La solución brinda un servicio de puntuación de riesgo en tiempo real que ayuda a las instituciones financieras a prevenir el fraude y las estafas, otorgándoles una herramienta para que puedan bloquear automáticamente las transacciones fraudulentas antes de que ocurran. Este servicio, impulsado por modelos de detección de IA de aprendizaje profundo, ofrece un mayor nivel de seguridad contra los estafadores, lo que resulta en una mejor protección y seguridad para los usuarios y mayor confianza al enviar y recibir pagos instantáneos.

“A medida que los pagos en tiempo real siguen revolucionando la forma en que los consumidores pagan, en Visa estamos comprometidos a aumentar la seguridad de las redes RTP ampliando nuestro poderoso conjunto de soluciones de riesgo y fraude a este espacio crítico. Visa Protect para pagos de cuenta a cuenta impulsará una mayor seguridad para los pagos en tiempo real, proporcionando así el movimiento de dinero confiable que todos esperamos y exigimos como consumidores”, dijo Leonardo J. Collado, líder de Servicios de Valor Agregado para Visa América Latina y el Caribe. “Al extender nuestros servicios de valor agregado al espacio de RTP, Visa está cumpliendo con su promesa de red de redes, moviendo dinero a cualquier punto final y factor de forma, y proporcionando nuestros servicios de valor agregado en transacciones, sin importar la red”.

Visa Protect para pagos de cuenta a cuenta llega a América Latina, extendiendo así el conjunto de servicios de valor agregado de Visa al ecosistema de RTP, aprovechando las capacidades de IA y aprendizaje automático de Visa y sus soluciones de puntuación de riesgo como Visa Advanced Authorization (VAA), la cual analiza en tiempo real hasta 500 factores de riesgo únicos para agilizar la detección de fraude.

Alejandro Peverengo, Chief Information Security & Fraud Prevention Officer, destaca: “En COELSA, la innovación es clave para continuar en la vanguardia en la lucha contra el fraude. Por eso desarrollamos soluciones de prevención basadas en IA que representan un avance significativo y diferencial en nuestra estrategia”. Para ello se utilizan algoritmos avanzados de aprendizaje automático que analizan grandes volúmenes de datos en tiempo real, identificando de manera proactiva patrones sospechosos, comportamientos anómalos y redes de estafa, que posibilitan su detección e identificación con una precisión sin precedentes. Además, permite tomar acciones preventivas rápidas y eficaces, que minimizan las pérdidas económicas y protegen la integridad de las transacciones desde el primer momento, garantizando así una capa adicional de seguridad con impacto positivo para todos los usuarios del Sistema Financiero Argentino.

Un enfoque de seguridad personalizado para las redes RTP

Visa Protect para pagos de cuenta a cuenta es un servicio para múltiples instituciones financieras (Multi-FI por sus siglas en inglés), lo que significa que está disponible para todos los bancos como parte del conjunto de servicios de valor agregado de Visa. Además de abordar el fraude en tiempo real y las estafas de ingeniería social, la nueva solución permite a las instituciones financieras tomar decisiones de autorización de transacciones con visibilidad de todas las partes involucradas. Además, se integra perfectamente con las soluciones existentes de administración de riesgos y gestión de fraude.

La solución también puede adoptar un enfoque personalizado para las necesidades de cada región o banco. Por ejemplo, gracias al co-diseño de esta solución entre Visa y COELSA, Visa Protect fue adaptado al ecosistema único de RTP de Argentina para COELSA Prevent, impulsado por la conectividad de billeteras digitales, los códigos QR y Solicitud de Pago para RTP.

Dado que se espera que la industria global de pagos en tiempo real se expanda a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 33,0% entre 2021 a 2028[1], el objetivo de Visa es ampliar esta nueva solución de seguridad a otros mercados de todo el mundo.

Herramientas de prevención de riesgos para pymes: qué herramientas implementar y cómo utilizarlas para evitar riesgos financieros

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Revista Economía
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Architect woman using futuristic augmented reality glasses for metaverse environment design - Focus on face
  • Aunque la participación de las Pymes en Latinoamérica ha tenido un aumento del 13,4% en la última década, saber enfrentar la volatilidad económica de la región determina la supervivencia de estas. 
  • Pedro Rafael Solórzano Campos, docente experto de la Maestría Oficial en Dirección y Gestión Financiera de la Universidad Internacional de Valencia – VIU, perteneciente a Planeta Formación y Universidades, explica los mecanismos para que las PyMes implementen herramientas de cobertura acertadas.

En una región con un repunte tan importante en materia de emprendimientos como Latinoamérica, las Pymes, así como las grandes empresas, deben estar preparadas para enfrentar estos escenarios de incertidumbre y variación.

Son las pequeñas y medianas empresas las más vulnerables ante estos embates, especialmente en América Latina donde, pese a que la inflación disminuyó para 2023, igual se mantendrá hasta este año en muchos países, según el reciente Informe sobre la estabilidad financiera mundial del Fondo Monetario Internacional.

El porqué de su mayor exposición a los riesgos financieros está en que tienen una capacidad mucho menor para absorber pérdidas significativas. Así lo explica Pedro Rafael Solórzano Campos, Dr. en Dirección de Empresas y docente de la Maestría Oficial en Dirección y Gestión Financiera de la Universidad Internacional de Valencia – VIU, perteneciente a Planeta Formación y Universidades.

«Las herramientas de cobertura pueden proporcionar a las Pymes una mayor estabilidad financiera y proteger sus márgenes de beneficio frente a la volatilidad del mercado», indica el experto de VIU. «Es crucial que las Pymes adapten sus estrategias de cobertura a su tamaño, recursos y perfil de riesgo».

Cuatro herramientas de cobertura esenciales para mitigar riesgos financieros

Sea una empresa grande o una Pyme, existen cuatro instrumentos de cobertura que las empresas pueden implementar para enfrentar la volatilidad del mercado:

  • Contratos a futuro: Son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Son utilizados principalmente para cubrir riesgos asociados con las fluctuaciones de precios de las materias primas.
  • Opciones: Ofrecen el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico antes de una fecha determinada. Las opciones son versátiles y pueden ser utilizadas para gestionar riesgos de precios, tasas de interés y divisas.
  • Swaps: Son acuerdos para intercambiar flujos de efectivo futuros según condiciones preestablecidas. Los swaps de tasas de interés y de divisas son comunes y permiten a las empresas gestionar riesgos relacionados con cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.
  • Forwards: Son contratos personalizados entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. A diferencia de los futuros, no se negocian en mercados organizados y son utilizados frecuentemente para cubrir riesgos cambiarios.

El experto de VIU señala, no obstante, que no todos los países en el mercado latinoamericano cuentan con mercados de capitales, o bolsas de valores, que negocien instrumentos derivados estandarizados como futuros y opciones.

«Iniciativas como el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), que integra a Chile, Colombia, México y Perú ofrecen oportunidades para negociar estos instrumentos». detalla Pedro Solórzano. «Sin embargo, esta limitación no afecta tanto a las pequeñas y medianas empresas, ya que lo más utilizado por ellas son los contratos forwards. Estos contratos, a diferencia de los futuros, no son estandarizados y pueden negociarse fuera de bolsa, incluso a través de la banca tradicional».

Factores a considerar para implementar instrumentos de riesgo

Por supuesto, implementarlas depende de cada modelo de negocio y necesidades particulares. Para ello, Pedro Rafael Solórzano menciona cinco ítems que deben analizar las empresas para ejecutar estas herramientas:

  • Perfil de riesgo: Definir este punto es imprescindible al iniciar toda actividad en los mercados financieros globales, por tanto, deben comprender la naturaleza y magnitud de los riesgos a los que están expuestas. Esto incluye evaluar la volatilidad de los activos subyacentes y la sensibilidad de la empresa a estos riesgos.
  • Costos: Evaluar los costos asociados con la implementación de una estrategia de cobertura, incluyendo primas de opciones, comisiones y cualquier costo operativo adicional.
  • Horizonte temporal: Determinar el período durante el cual se necesita la cobertura, lo que puede influir en la elección entre contratos a corto o largo plazo.
  • Capacidad financiera y experiencia: Considerar la capacidad de la empresa para gestionar y supervisar estrategias de cobertura complejas. Las empresas con menos experiencia pueden optar por herramientas más sencillas y de menor riesgo.
  • Planificación financiera: Alinear la estrategia de cobertura con los objetivos financieros y la estrategia general de la empresa, asegurando que la cobertura no interfiera con otras iniciativas empresariales.

«Implementar adecuadamente las herramientas de cobertura permitirá a las empresas prever y mitigar estos riesgos, asegurando así la previsibilidad de sus flujos de caja y ganancias», concluye el experto de VIU. «Al gestionar eficazmente estos riesgos, las empresas pueden centrarse en sus actividades principales y estrategias de crecimiento, en lugar de preocuparse por la volatilidad del mercado».

 

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