La última jornada del mercado ha estado marcada por un giro dramático en el sentimiento de los inversores, donde un prometedor inicio impulsado por datos macroeconómicos positivos en Estados Unidos fue violentamente interrumpido por una escalada sin precedentes en las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán, provocando una liquidación masiva y repentina que evaporó billones de dólares en capitalización bursátil en cuestión de horas.
En Estados Unidos, el día comenzó con una perspectiva económica constructiva. El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta, en su actualización del 9 de junio, elevó la previsión inmediata del crecimiento del PIB real para el segundo trimestre de 2026 al 3,3 %. Este optimismo se vio respaldado por los datos del mercado inmobiliario, que mostraron un desempeño superior a lo esperado, las ventas reales de viviendas existentes alcanzaron los 4,17 millones, superando la previsión de 4,07 millones y la cifra anterior de 4,02 millones; esto representa un cambio real en las ventas del 3,2%, muy por encima del 1,1% previsto y del 0,2% anterior.
Adicionalmente, las ventas mayoristas registraron un crecimiento intermensual real del 2%, superando la previsión del 1,2% y la cifra anterior del 2,8%. No obstante, este escenario se vio oscurecido por graves incidentes geopolíticos y declaraciones cruzadas. Fuentes como Axios informaron que un dron iraní impactó contra un helicóptero estadounidense, provocando su caída, en un acto que la investigación de EE.UU. aún no ha determinado si fue intencionado. Este evento fue capitalizado políticamente por Donald Trump, quien a través de Truth Social afirmó «los iraníes derribaron uno de nuestros helicópteros anoche» y sentenció que «Estados Unidos debe reaccionar ante el ataque de Irán». Paralelamente, legisladores iraníes, según Mehr News, declararon que su ejército está en máxima alerta ante las amenazas de Trump. La retórica hostil continuó con el Ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Araghchi, quien en una publicación en X advirtió «las fuerzas extranjeras cercanas a nuestro territorio están en constante riesgo debido a sus propios errores humanos, accidentes evidentes o a la posibilidad de verse atrapadas en fuego cruzado», añadiendo que «para reducir el riesgo, la mejor solución es que se marchen» y que, aunque prefieren la diplomacia, «hablan otros idiomas», confirmando que sus fuerzas armadas están en alerta por violaciones del espacio aéreo.
En medio de esta escalada, el Jefe del Estado Mayor de Israel, Zamir, declaró en el Norte que «el ataque que llevamos a cabo en Irán fue preparación para un ataque mucho más significativo y pesado», según N12 News. A pesar de estas tensiones, Al-Arabiya TV citó a un funcionario de la Casa Blanca asegurando que «las conversaciones sobre un acuerdo para impedir que Irán adquiera un arma nuclear están dando resultados positivos», centrando las conversaciones en cuatro cuestiones nucleares clave. Sin embargo, fuentes informadas citadas por Fars News negaron la afirmación de Sky News sobre una nueva propuesta de Irán a Estados Unidos. En el ámbito energético, la Administración de Información de Energía (EIA) de EE.UU. proyectó que los inventarios de petróleo de la OCDE bajarán a sus niveles más bajos desde 2003, en un contexto donde las exportaciones de crudo de EE.UU. se han disparado un 116% en dos meses. El Secretario de Energía de EE.UU., Wright, destacó que el gas natural será la mayor nueva fuente para alimentar la inteligencia artificial y que las exportaciones de petróleo de Ormuz y el Golfo Pérsico están a punto de aumentar. Wright también comentó que China ha liberado petróleo de su reserva estratégica y que «tardarán muchos meses en volver a los flujos energéticos normales». Mientras tanto, el Ministerio de Defensa de Irán anunció, vía IRNA, que acelerará la fabricación de armas. Esta amalgama de noticias geopolíticas y energéticas tuvo un impacto devastador en los mercados financieros estadounidenses: el S&P 500 borró todas las ganancias del día y cayó más de un 2 % desde su máximo, suponiendo una pérdida de 1,3 billones de dólares en apenas dos horas. Los informes indicaron que el mercado bursátil estaba «al borde del pánico extremo», y se estimó que en 30 minutos dentro de la jornada se esfumaron 750.000 millones de dólares del mercado bursátil estadounidense. El sector de metales preciosos también sufrió, con la plata desplomándose un 3,1 % por debajo de los 66 dólares la onza y encaminándose hacia su primer cierre por debajo de su media móvil de 200 días en 14 meses.
En el sector corporativo, Nvidia alcanzó un hito histórico al lograr una capitalización bursátil que supera el valor de toda la economía de la India. Esta cifra resalta la magnitud del gigante de los semiconductores en el panorama financiero global y su papel central en la actual ola de innovación tecnológica.
En Europa, la información disponible se centró en la dinámica de las exportaciones de crudo desde Estados Unidos, que impacta directamente en el suministro energético del continente, y en la proyección de la EIA sobre los bajos niveles de inventarios de la OCDE, lo que sugiere un endurecimiento del mercado petrolero que podría afectar los costos energéticos en la región.
En Asia, la actividad se centró en las acciones de China, que liberó petróleo de su reserva estratégica, una medida que, según el Secretario de Energía de EE.UU., Wright, requerirá «muchos meses» para que los flujos energéticos vuelvan a la normalidad. Esta acción subraya la gestión activa de China de sus recursos energéticos en un contexto de mercados globales volátiles y tensiones geopolíticas que amenazan las rutas de suministro clave en el Medio Oriente.
Desde mi punto de vista, la jornada de hoy ha sido una demostración brutal de cómo la geopolítica puede anular los fundamentos económicos sólidos en cuestión de horas. La reversión masiva en Wall Street, que evaporó billones de dólares tras el derribo del helicóptero estadounidense, subraya que la complacencia de los inversores ante los riesgos geopolíticos era insostenible. La simultaneidad de datos positivos de crecimiento del PIB y ventas de viviendas en EE.UU. con un escenario prepolítico de conflicto armado directo con Irán ha creado una desconexión insostenible que se ha corregido violentamente.
Mirando hacia adelante, los mercados se encuentran en un punto de inflexión crítico. El escenario base a corto plazo es de una volatilidad extrema, donde cada titular proveniente del Medio Oriente o de la Casa Blanca tendrá un impacto desproporcionado. Espero que, a menos que haya una desescalada diplomática creíble y verificable, los inversores buscarán refugio, presionando a la baja los activos de riesgo y beneficiando a activos defensivos. El petróleo y el gas natural, dados los inventarios bajos de la OCDE y la amenaza sobre el Estrecho de Ormuz, mantendrán una prima de riesgo geopolítico significativa, lo que podría traducirse en mayores presiones inflacionarias globales que compliquen la tarea de los bancos centrales. En un escenario de escalada militar, el pánico observado hoy podría intensificarse, llevando al S&P 500 a probar niveles de soporte mucho más bajos. Por el contrario, un acuerdo diplomático que aborde las cuatro cuestiones nucleares y la liberación de activos iraníes congelados podría desencadenar un rebote masivo en los mercados, ya que los inversores volverían a centrarse en los sólidos fundamentos económicos de EE.UU. y en los hitos corporativos como el de Nvidia. La precaución debe ser la máxima prioridad para los operadores en los próximos días.
Felipe Mendoza, Analista de mercados EBC Financial Group
