Una incorrecta declaración de activos sigue siendo uno de los principales riesgos financieros para las compañías, incluso cuando cuentan con seguros vigentes.
Contar con una póliza de seguros no siempre garantiza una indemnización completa. Según un reporte del Swiss Re Institute, referente global en análisis de riesgos, las pérdidas aseguradas por desastres naturales alcanzaron aproximadamente los USD 145 mil millones en 2025, evidenciando una tendencia al alza en la exposición al riesgo y en los costos de reconstrucción de activos. Este contexto incrementa el impacto de las brechas en la cobertura de seguros empresariales, especialmente cuando los valores no están correctamente declarados.
Este escenario, conocido como infraseguro, se produce cuando el valor de los activos declarado al inicio de la póliza es menor a su valor real de reposición, es decir, al costo de reemplazarlos por bienes nuevos y equivalentes al momento del siniestro. Como consecuencia, aunque el evento esté cubierto, la aseguradora puede aplicar un castigo proporcional en el monto a indemnizar.
El infraseguro está presente potencialmente en casi todos los seguros de daños, aunque suele presentarse con mayor frecuencia e impacto en pólizas Multiriesgo y de Lucro Cesante, donde cualquier diferencia entre el valor declarado inicialmente y el valor real del activo al momento del siniestro impacta directamente en el cálculo de la indemnización.
“Muchas empresas asumen que están correctamente protegidas por contar con una póliza vigente, pero no siempre revisan si los valores asegurados reflejan la realidad de sus activos. El infraseguro puede generar una brecha significativa entre la pérdida real y la compensación recibida”, señaló Paolo Ormeño, Vicepresidente de Riesgos Patrimoniales de Gallagher Perú.
¿Cómo se determina la indemnización en un siniestro?
- Evaluación del siniestro y revisión de valores: Tras un siniestro, se designa a un ajustador, quien actúa como perito independiente. Su análisis no solo se centra en la cobertura y el monto del daño, sino también en verificar la correcta declaración de los activos y del lucro cesante.
- Cálculo del monto indemnizable: La indemnización se determina mediante una fórmula que compara el valor de reposición a nuevo declarado al inicio de la póliza con el valor real del activo al momento del siniestro, relación que define el monto que la aseguradora reconocerá.
- Aplicación del infraseguro: Si el valor de reposición a nuevo del activo resulta mayor al valor declarado, la indemnización puede reducirse proporcionalmente, reflejando que la prima pagada fue inferior a la que correspondía.
“Una póliza bien estructurada no solo protege los activos físicos, sino también la continuidad financiera del negocio. El objetivo es que, ante un siniestro, la indemnización responda de manera adecuada a las necesidades reales de la empresa”, concluyó Ormeño de Gallagher Perú.
