El tipo de cambio avanzó 0,40% ante el fortalecimiento del dólar a nivel internacional, luego de que la inflación estadounidense superara las previsiones del mercado. Para la próxima sesión, se proyecta que la cotización fluctúe entre S/ 3,4080 y S/ 3,4320.
El sol peruano cerró la sesión bursátil registrando una depreciación del +0,40% de apertura a cierre, ubicando la cotización oficial al cierre en los S/ 3,4193 soles por dólar, tras haber iniciado la rueda en S/ 3,4059, marcar su mínimo en esa misma apertura y testear un máximo intradía de S/ 3,4195. Por su parte, el índice general de la Bolsa de Valores de Lima registró un marcadamente defensivo retroceso del -1,94%. La divisa local acusó el fuerte impacto del dólar a nivel internacional tras la divulgación del reporte de inflación en Estados Unidos, cuyo IPC de octubre superó las previsiones del mercado con una subida intermensual del 0,4% en el dato general y del 0,3% en el subyacente. Esta aceleración en los precios al consumidor en EE. UU. avivó las apuestas de una postura acelerada de la Reserva Federal (con probabilidad de alza de hasta 50 puntos básicos en diciembre), impulsando el rendimiento de los bonos del Tesoro y presionando a la baja las monedas de mercados emergentes, a pesar de la firmeza en el sector tecnológico impulsada por las métricas proyectadas para Anthropic y el lanzamiento global de Gemini 4 Carbon.
En el ámbito macroeconómico e informativo nacional, la paridad absorbió un balance de alto impacto estructural en materia de crédito y proyecciones de crecimiento. Destacados reportes confirmaron que Perú realizó una histórica colocación de bonos sostenibles en dólares por USD 4.500 millones (la mayor emisión de su historia), registrando una sobredemanda que superó los USD 21.000 millones y que permitirá al Ministerio de Economía y Finanzas alargar el perfil de vencimientos de la deuda soberana. Asimismo, informes sectoriales resaltaron las últimas estimaciones del FMI, las cuales proyectan que Perú superaría a Chile en 2027 para convertirse en la cuarta economía más grande de Sudamérica al alcanzar un PIB de USD 413.597 millones. Aunque este hito en las finanzas públicas y las sólidas perspectivas macroeconómicas de largo plazo refuerzan la confianza en la solvencia del crédito peruano, la incertidumbre inmediata generada por la tensión inflacionaria en EE. UU. y el aumento de los pasivos globales en los hogares estadounidenses limitaron el apetito de riesgo en la jornada.
Para la sesión bursátil de mañana, espero que el tipo de cambio cotice dentro de un rango proyectado de consolidación técnica comprendido entre los S/ 3,4080 y S/ 3,4320 soles por dólar. Si la firmeza de los rendimientos del Tesoro estadounidense mantiene la demanda defensiva en dólar a nivel global y continúa el sesgo cauteloso en la plaza bursátil local, la paridad cambiaria buscará rebotar para poner a prueba las resistencias clave ubicadas entre los S/ 3,4250 y S/ 3,4350 soles por dólar. Por el contrario, si la elevada oferta de divisas derivada de la megaemisión de bonos sostenibles de Perú se canaliza en el mercado cambiario local y el apetito emergente se recupera gradualmente, la moneda peruana buscará apreciarse intentando testear los soportes inmediatos situados en la franja de los S/ 3,4020 a S/ 3,4100 soles por dólar.
Laura Torres, Directora de Inversión, IMB Capital Quants
