La escalada geopolítica en Oriente Medio, el endurecimiento de las sanciones y las interrupciones en el comercio de crudo elevan la volatilidad global y reconfiguran los flujos de capital, en un escenario donde energía, inflación y riesgo geopolítico marcan el pulso de los mercados.
El escenario político en EE. UU. ha estado marcado por una serie de eventos de alta seguridad y una actividad diplomática frenética. El Servicio Secreto investigó un tiroteo durante la cena de corresponsales de la Casa Blanca, donde un individuo armado intentó vulnerar la seguridad, obligando a evacuar al presidente Trump y a su equipo, incluyendo a figuras como Robert F. Kennedy Jr. y Marco Rubio. Tras el incidente, Trump confirmó su seguridad y reafirmó que este evento no detendría su avance en la guerra contra Irán.
En el ámbito de las relaciones exteriores, Trump ha adoptado una postura de alta presión, combinada con una diplomacia transaccional. Tras cancelar abruptamente el viaje de sus delegados Witkoff y Kushner a Islamabad, Pakistán, alegando que no perdería el tiempo por un «documento sin valor», el presidente estadounidense reveló haber recibido una nueva oferta de Irán apenas diez minutos después de la cancelación. Trump sostiene que Estados Unidos «tiene todas las cartas» y ha condicionado el fin de las hostilidades a la entrega del material nuclear iraní, advirtiendo que la victoria está cerca. Asimismo, ha expresado su disposición para mediar entre Putin y Zelenskiy para finalizar el conflicto en Ucrania, mientras critica la falta de apoyo de la OTAN en el frente iraní y mantiene una postura ambivalente hacia China, sugiriendo que el gigante asiático «podría haber sido mucho peor».
El mercado energético mundial está operando bajo un estado de sitio de facto. Datos de Tanker Tracker confirman que la Guardia Costera de EE. UU. incautó crudo iraní valorado en 380 millones de dólares en el Océano Índico, desviándolo hacia territorio estadounidense. No obstante, la eficacia del bloqueo está en disputa, ya que se estima que unos 4 millones de barriles han logrado infiltrarse fuera de las líneas de exclusión, mientras Irán reportó la carga de 4.6 millones de barriles en sus terminales. La Marina estadounidense ha logrado interdicciones rápidas por valor de 1,050 millones de dólares, aunque imágenes satelitales confirman que parte del crudo ha logrado retornar a Irán.
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha endurecido la postura financiera al descartar cualquier extensión de exenciones para el petróleo iraní y ruso. En respuesta, el alto mando militar de Irán advirtió a las fuerzas estadounidenses sobre consecuencias directas si la «piratería» y el bloqueo continúan. Simultáneamente, el ministro de Exteriores iraní, Araghchi, ha iniciado una gira relámpago que lo llevó de Islamabad a Mascate y posteriormente a Moscú para reunirse con Putin, buscando consolidar una arquitectura de seguridad regional que excluya la intervención de Washington.
En el ámbito tecnológico, la inteligencia artificial y la computación autónoma siguen recibiendo flujos de inversión significativos a pesar del ruido geopolítico. Pony.ai presentó su plataforma de computación autónoma de próxima generación basada en Nvidia Drive Hyperion, subrayando la resiliencia del sector de semiconductores. Por otro lado, la FAA reportó una interrupción operativa en el Aeropuerto Internacional de Orlando debido a fallos en los equipos, lo que añade presión al sector de transporte aéreo. En el ámbito internacional, los Emiratos Árabes Unidos anunciaron la creación de un fondo de 1,000 millones de dirhams destinado a fortalecer la resiliencia industrial frente a choques externos.
Europa sigue bajo la presión del conflicto en Ucrania. Rusia tomó la localidad de Bochkove en Járkov y lanzó un ataque masivo con 619 drones y 47 misiles, impactando infraestructuras en Luhansk y provocando que fragmentos de drones cayeran en territorio de Rumania, miembro de la OTAN. Por su parte, Zelenskiy visitó Azerbaiyán para discutir cooperación energética con el presidente Aliyev y se mostró abierto a negociar la paz en Bakú si Moscú accede.
En Asia, la actividad sísmica ha generado alertas adicionales. Un terremoto de magnitud 6.13 sacudió Hokkaido, Japón, mientras que un sismo de 6.3 se registró cerca de la frontera con Mongolia. En el plano comercial, el Ministerio de Comercio de China criticó duramente el «Match Act» de EE. UU., calificándolo como una herramienta que distorsiona el orden económico internacional y abusa de los controles de exportación bajo el pretexto de la seguridad nacional.
Desde mi perspectiva, el panorama muestra positivos y negativos que dejan escenarios confusos. El mercado está ignorando parcialmente los riesgos de una escalada total debido a la creencia de que Trump busca un acuerdo rápido y transaccional. Sin embargo, los datos de los rastreadores de buques muestran que el bloqueo no es hermético, lo que podría obligar a Estados Unidos a intensificar las acciones militares para mantener la credibilidad de su postura.
Si las concesiones de Irán respecto a los fondos congelados y la supervisión nuclear satisfacen las demandas de Washington en las próximas 30 días, veríamos una caída abrupta en los precios del crudo y un rally de alivio en los índices bursátiles globales. Si Hezbolá cumple su amenaza de ignorar la diplomacia «fallida» y continúa los ataques, Israel intensificará su ofensiva en el Líbano. Esto mantendría los precios de la energía elevados y presionaría la inflación en Estados Unidos, complicando la hoja de ruta de la Fed.
Felipe Mendoza, Analista de mercados EBC Financial Group
