El S&P 500 y el Nasdaq cerraron casi planos pese al desplome de las acciones de Nvidia, mientras el Brent subió 2,68% hasta los US$97,61 por la escalada en el estrecho de Ormuz.
La sesión financiera de hoy estuvo marcada por una intensa volatilidad corporativa y geopolítica que puso a prueba la resiliencia de los mercados accionarios tras la reapertura de las operaciones de deuda al contado en Estados Unidos. El foco macroeconómico y monetario estuvo dominado por los discursos restrictivos de miembros de la Reserva Federal como Mary Daly, Austan Goolsbee y Beth Hammack, quienes coincidieron en que las presiones inflacionarias (especialmente en servicios e insumos tecnológicos) continúan en aumento y exigen mantener tasas restrictivas, respaldados por una subasta de bonos del Tesoro a 30 años con un rendimiento máximo del 5,441% (con una relación bid-to-cover de 2,36). En el mercado cambiario, destacó una sospecha de intervención oficial en el yen japonés que impulsó la fortaleza de la moneda nipona, mientras que en el frente comercial el representante Jamieson Greer reiteró la disposición de Washington a aplicar aranceles contra México y mantener el escrutinio sobre China. Por su parte, la tensión geopolítica en Oriente Medio escaló tras las declaraciones de Donald Trump descartando un acuerdo con Irán, reportes de explosiones en Sirik, ataques con drones hutíes contra instalaciones petroleras y oleoductos de Arabia Saudita en Yanbú y choques de buques cisterna con minas navales en el Estrecho de Ormuz, eclipsando parcialmente el aumento semanal en los inventarios de crudo de la EIA (+4,657 millones de barriles) y los avances diplomáticos en Moscú entre Vladimir Putin y enviados estadounidenses.
En el ámbito corporativo y de las grandes empresas tecnológicas, la jornada vivió un impacto institucional tras confirmarse la renuncia de Jensen Huang como CEO de Nvidia y el nombramiento de Colette Kress como directora ejecutiva interina. Esta crisis de liderazgo detonada por múltiples investigaciones antimonopolio del Departamento de Justicia, escrutinio del Congreso por exportaciones de chips y vínculos con DeepSeek y Super Micro, provocó una caída del 14% en las acciones de Nvidia, llevándola por debajo de los $4 billones de capitalización bursátil. Sin embargo, lejos de generar un contagio sistémico, la venta masiva en el fabricante de chips detonó una rotación saludable de capital hacia competidores directos como AMD, que anunció una inversión de capital en PsiQuantum y Broadcom, así como hacia otras gigantes tecnológicas. Alphabet capitalizó el momento desplegando globalmente en su buscador el modelo Gemini 4 Hydrogen, Anthropic lanzó Claude para manufactura, OpenAI cerró una ronda de financiamiento por $15.000 millones con una valoración de $1,25 billones, y SpaceX anunció inversiones superiores a los $74.000 millones combinados para nuevos campus de supercomputación en Arizona y Texas.
Al cierre de la pantalla operativa, los principales índices bursátiles estadounidenses lograron absorber el impacto de Nvidia para terminar prácticamente planos, reflejando la rotación sectorial: el S&P 500 avanzó un marginal +0,09% cerrando en 7.626, el Nasdaq 100 sumó un +0,02% hasta los 28.343 puntos y el Dow Jones cerró sin cambios porcentuales (0,00%, -0,7 puntos) en las 52.534, aunque el índice de volatilidad VIX repuntó un +3,03% (+0,53) ubicándose en 18,01 puntos. En los mercados internacionales, Europa mantuvo su tono positivo con el STOXX 600 ganando un +0,14% a 664,02 puntos, mientras que Asia acusó el golpe de los semiconductores con el NIKKEI 225 cediendo un -0,95% (-585 puntos) a 61.277 y el CHINA50 retrocediendo un -0,28% (-36 puntos) a 12.978 enteros. En las materias primas y divisas, la firmeza del DXY (Índice Dólar), que escaló un +0,35% hasta 103,20 puntos, presionó fuertemente a los metales preciosos y criptoactivos, el Oro se desplomó un -2,64% (-$105,26) hasta $3.882 la onza, la Plata cayó un -2,92% (-$1,511) a $50,161 y Bitcoin retrocedió un -3,12% (-$2.304) cotizando en $71.621 dólares, mientras que el petróleo BRENT se disparó un +2,68% (+$2,546) hasta los $97,615 el barril impulsado por el conflicto en Ormuz.
Desde mi perspectiva, la sesión de hoy demuestra la madurez estructural del actual ciclo alcista de inteligencia artificial, el mercado fue capaz de asimilar la salida abrupta del ejecutivo más emblemático del sector de semiconductores sin desencadenar una liquidación generalizada en los índices, redirigiendo liquidez hacia competidores y software de IA respaldado por las proyecciones de Goldman Sachs (que estima $1,8 billones de inversión global en IA para 2027 y un S&P 500 en 8.700 puntos). No obstante, el verdadero foco de atención para las próximas jornadas radicará en el cruce entre el encarecimiento energético (con el Brent acercándose a los $98 dólares) y la postura intransigente de la Reserva Federal frente a la inflación. Si la escalada bélica en el Estrecho de Ormuz persiste y mantiene el crudo al alza, la presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y la fortaleza del dólar seguirán castigando al oro y a los activos de riesgo de alta beta, poniendo a prueba la solidez de los soportes técnicos en Wall Street de cara a la publicación de resultados de Nvidia el próximo 17 de noviembre.
Laura Torres, Directora de Inversiones IMB Capital Quants
